用抛射理论分析跳远技术原理

跳远是跳跃项目中的一项，深受广大青少年学生的喜爱。在田径运动范畴之内，对跳跃是这样解释的：跳跃是运用人体自身的能力（或借助一定的器械）按所需方向，通过一定的运动形式，使人体腾越尽可能高的高度或跳跃尽可能远的远度。     

含跳跃过程的单因子利率模型研究——基于中国国债回购市场的实证分析

在CKLS模型的基础上,笔者提出了一个加入跳跃过程的单因子利率期限结构模型。通过对我国国债回购利率的实证检验,发现加入跳跃过程后,模型不但能更好地拟合实际数据,而且揭示了利率均值回复和水平效应的部分原因,从而增强了模型的解释能力。     

长期波动、短期波动和跳跃波动的风险溢出效应——基于大陆和香港股市的比较研究

本文利用2003年12月至2010年12月A股和H股的指数收益率数据,采用ARJI-Trend模型,识别中国A股与中国香港H股的波动结构成份:长期波动、短期波动和跳跃波动,在此基础上,比较研究两个市场波动结构的差异及风险溢出成份。研究发现,两个市场存在高度持续性的长期波动,H股的短期波动和A股的跳跃波动在自身总波动中均占有较高比重,且两个市场间存在双向的短期波动溢出及A股对H股的单向长期波动溢出,两个市场的投资者对异常事件的判断存在异质性。     

中债估值识别了债券信用风险吗？——基于跳跃视角的实证分析

本文以2011—2018年中国A股上市公司发行的一般公司债为样本,探究了中债估值跳跃对债券信用利差的影响及作用机制,以此说明中债估值对债券信用风险的识别作用。研究发现:中债估值跳跃能够显著提高债券信用利差,其中,中债估值上跳降低了信用利差,下跳提高了信用利差,且相对于上跳,下跳对信用利差的作用更大。异质性分析发现:中债估值跳跃对信用利差的作用在机构投资者中较大,同时在信息不对称性较严重、流动性较差及违约风险较高的债券中也较大。进一步研究发现:中债估值跳跃不仅包含了公共信息,还含有私有信息,并能改善股票分析师预测表现。本研究说明中债估值能够识别债券信用风险,具有信息含量,对于债券市场信息环境建设和系统性金融风险防范具有重要意义。     

沪深300股指期货价格跳跃的时效性研究——基于高频量化交易视角

鉴于目前对价格跳跃行为微观机理中时效性方面的研究不足，利用沪深300股指期货当月连续1分钟高频数据，采用JV-TOD非参数跳跃检验方法对其进行跳跃检验，在此基础上对所有跳跃点进行不同建仓时长的收益统计分析。研究发现，价格跳跃行为在高频交易视角下存在一定的时效性，具体表现在10到20分钟和80至130分钟的两个时间区间其标准化收益率存在规律性变化现象，显示了由价格跳跃时效性反映出的跳跃导致价格大幅波动后的均值回归过程。     

新河浦巷弄 在光与影的交错里迷失

有偶然路过的骑车人,在落叶上沙沙的驶过,看光影在他的背上倏忽跳跃,渐行渐远,恍惚间带走的是那碎影里的流年。新河浦,和西关大屋一样,代表的是老广州的情怀。这个位于东山区的广州旧豪宅区,还保留着成片中西结合的低层院落式近代建筑群,素以"东山小洋楼"而著称。     

Libor市场模型及其CMS价差期权定价的文献述评

随着利率市场化进程的推进,利率衍生产品定价也越来越成为人们关注的问题。对现有利率模型缺陷进行修正,使其更贴近市场波动特征,是目前中国定价模型研究的重点。主要对国内外对于Libor市场模型及其CMS价差期权定价的现有研究进行文献述评,在此基础上,提出该研究领域的进一步研究方向。基于随机波动率机制转换的Libor市场模型将成为对Libor所服从随机过程建模的重要方向,同时该模型也是对CMS价差期权定价的基础。     

基于高频数据的股指期货与现货市场波动溢出和信息传导研究

本文利用沪深300指数和当月股指期货连续合约的高频数据,采用非参数方法估计日度股票指数和股指期货的整体波动、连续性波动和跳跃,发现两个市场波动成分存在双向的格兰杰因果关系,但是期货市场的跳跃并不会影响后续股票市场的跳跃。此外,已实现相关系数在股指期货上市初期表现出了较大的变动,整体表现出了较强的联动趋势。最后,日内高频价格之间存在稳定的协整关系,两个市场存在双向的信息传导,股指期货的价格发现功能得到发挥。     

金融市场跳跃效应与传染效应研究综述

跳跃效应与传染效应是伴随金融市场的两种常规现象,特别是在危机爆发时期,一个国家金融市场的"跳跃"在"传染"的推动下将引起本国与他国相关市场"跳跃",而这些"跳跃"也将因为"传染"进一步产生"跳跃"与"再跳跃",导致危机扩大化,可见,针对金融市场跳跃与传染效应的研究意义重大。次贷危机后国内外经济学家越发重视该方面课题,展开了大量的理论和经验研究。主要从跳跃与传染效应的界定、模型与实证以及危机条件下传染效应研究几个方面,系统梳理和综述了国内外相关文献。