最优动态汇率风险套期保值模型研究

构建一个最优动态汇率风险套期保值理论模型,并将其套期保值效率与静态策略进行实证对比.采用对角BEKK模型来捕捉货币现货与期货市场的交互影响,从而刻画风险最小化套期比率的动态特征,结果表明,套期保值能减少汇率风险,但具体的套期保值策略的效率高低排序与避险频率相关.     

司法会计鉴定风险控制研究

司法会计鉴定与审计不同,会计师事务所在从事司法会计鉴定业务时应掌握两者之间的区别,防止产生鉴定风险.鉴定受理时应保证程序合法,量力而行;鉴定过程中确保鉴定材料充足、真实合法,恰当运用引用技术标准,缜密推理、慎做结论;依照有关条件和要求出具鉴定书;庭审时应尽量使用通俗易懂的语言,恰当运用证明技巧,促使法官采信正确的鉴定结论.     

试论人力资本特性与公司人力资本风险防范

人力资本是经济增长和公司成长的重要因素,人力资本的使用效率对于公司整体的经济效益起着决定性作用.但是,由于人力资本的特有属性,即人力资本与其自然载体的不可分割性,使得公司在人力资本的使用中经常面临着人力资本关闭的风险.因而,公司应当通过完善治理结构,利用资本市场,优化融资结构,增加技术难度等措施防止人力资本风险问题,并可以借助于病假发生率,任务完成率等指标评价人力资本风险的大小.     

农户风险感知与施药行为的响应关系研究——基于辽宁省菜农数据的实证检验

本文基于辽宁省蔬菜主产区434户菜农调研数据,运用结构方程模型验证了农户风险感知与施药行为的响应关系。研究结果表明,农户风险感知潜变量正向影响农户的施药行为响应,但是风险感知和施药行为潜变量中各个因子的影响路径和显著程度存在差异;农户是否加入合作社对农户风险感知与施药行为的作用关系起到一定的调节效应。基于研究结论,本文提出风险意识提升、保障条件供给和发展新型农业经营主体三方面的建议。     

基于金融衍生工具组合的财务风险管理

本文将金融衍生工具套期保值这一行为作为一种投资行为。在分析各种金融衍生工具单独使用进行套期保值时带来的操作性非系统风险的基础上,借鉴投资组合的基本理论,使用组合的金融衍生工具套期保值,从而既可以达到单独使用金融衍生工具控制财务风险的目的,又可以在一定程度上降低由于金融市场自身极强的波动性带来的风险,具有一定的现实意义。     

Supply-side investments: An international analysis of the return and risk relationship in the Travel & Leisure sector

This study investigates supply-side investments in the tourism sector, analysing the return and risk relationship of investments in tourism across several countries. The performance of tourism sector companies listed on the stock exchange, for the top one dozen countries according to the World Economic Forum (WEF) tourism rankings, is investigated by region, across these countries and within each country by comparison to other sectors. Several metrics are used to compare the risk-adjusted returns, over a 15-year period ending March 2007 and sub-periods to check the persistence of performance over time. The results present a strikingly different ranking than those of the WEF. The implications for the flow of investment funds are of importance in a global capital market. Money will flow to those investments with the highest expected returns for a given risk level and this has consequential impacts for economic growth and employment in the tourism sector.     

基于偏度的多期证券投资组合模型研究

在考虑资产收益率分布中正的偏度水平前提下,以风险价值VaR为约束条件,并引入非线性交易费用、税收等市场摩擦因素,建立以累积偏度最大为目标函数的多期投资组合优化模型,用罚函数法和PSO算法结合求解此模型,并给出实证分析。考虑到在买卖资产风险时交易费用等对投资收益的影响,投资者应该在每一期都对其资产组合进行调整分析,确保在每一期的开始都建立起符合需要的最优资产组合,这对投资者的连续投资行为具有一定的指导意义。     

我国商业融资性担保行业特性研究

我国融资性担保行业在为中小企业融资中起到了很好的作用,但是在运营中担保行业普遍存在一些特性却限制了担保行业的规范发展。怎样弥补由于这些特性带来的担保行业运营中的问题,需要政府对担保行业给与各种政策方面的支持。     

耕地撂荒程度描述、可持续性评判指标体系及其模式

研究目的:确定用于描述耕地撂荒程度的指标,筛选能评判耕地撂荒可持续性的指标项目,划分耕地撂荒现象的可持续模式。研究方法:指标演绎法。研究结果:确定了能描述耕地撂荒程度的29个指标项目,给出了各描述项目的可能来源;筛选出开展耕地撂荒可持续评判的4大类97个评判项目,并对各项目的赋值情况作了详细说明;结合各类指标达到可持续标准的情况,将耕地撂荒现象分成5种可持续模式。研究结论:耕地撂荒程度及其可持续性问题完全可以通过构建指标体系定量解决。     

金融海啸影响下仓单质押业务风险控制探讨

由美国引发的金融海啸对实体经济运行体系的伤害,已经是不争的事实,受金融海啸影响,某物流公司仓单质押业务出现了衰退现象.为规避风险,对仓单质押监管这一物流金融体系进行创新,提高物流企业的抗击风险能力,应从关注宏观环境、加强企业管理水平建设和培养专业人才方面采取相应的措施.