Forecasting Stock Index Futures Price Volatility: Linear vs. Nonlinear Models

The study examines the relative ability of various models to forecast daily stock index futures volatility. The forecasting models that are employed range from naïve models to the relatively complex ARCH-class models. It is found that among linear models of stock index futures volatility, the autoregressive model ranks first using the RMSE and MAPE criteria. We also examine three nonlinear models. These models are GARCH-M, EGARCH, and ESTAR. We find that nonlinear GARCH models dominate linear models utilizing the RMSE and the MAPE error statistics and EGARCH appears to be the best model for forecasting stock index futures price volatility.     

期转现是大宗商品期货交割的有效形式

期转现是当今世界商品期货交易中通行的一种大宗商品期货交割方式,是期货交易方式与现货交易方式最有效率的结合,是典型的非标准期货交割方式.本文着重论述了期转现的积极效应和实现条件.     

基于委托代理论的国际人力资源控制关联性实证研究——以上海地区跨国公司为例

本文主要通过战略思维,确定跨国企业海外经营时的假设性问题,并作为国际人力资源管理研究议题,藉由模型建构与实证研究,得到研究发现,并汇集成研究结论。根据交易成本与委托代理论的假设,跨国企业在海外经营会有市场不完全性与派外人员的委托代理问题,此时采取国际人力资源控制机制是母公司解决这些问题的治理机制。当国际人力资源战略已经选择,应该采用何种国际人力资源控制,以使公司的营运绩效能最大化。     

沪深京穗城市竞争力比较

在倪鹏飞关于城市竞争力最新研究的基础上 ,对沪深京穗四城市竞争力进行比较分析 ,找出各城市的优势和劣势 ,提出了相应的改进措施 ,为各城市提升城市竞争力提供决策依据。     

上海城市发展中的湿地保护与可持续利用

认为湿地对上海的土地供给、水源补充、生物多样性保护和生态服务具有的重要价值,湿地是上海城市发展的重要战略资源;分析了上海市保护和利用湿地的现状和存在的问题;从泥沙利用、保护区调整、湿地科学利用等方面就上海实现湿地保护和利用协调发展进行了思考;最后从协调机制、功能分区、协调围垦和保护、规范利用、控制污染、法律保障和信息共享等方面提出了促进上海实现湿地保护和利用协调发展的政策建议.     

中国期货市场价格发现功能实证研究

从已有的和本文的实证研究结果来看，我国国内期货价格与现货价格之间以及国内外期货价格之间基本上存在着长期均衡关系。从实际情况来看，我国商品生产者与经营者利用期货市场价格信息，发挥期货市场价格发现功能的事例在不断增多。但与期货市场应有的功能相比，我国期货市场的价格发现功能还没有得到应有的发挥。为此，一方面要进一步完善我国期货市场价格形成机制，另一方面要进一步提高我国期货市场价格信息的指导作用和国际市场的定价权。     

对开设股指期货的几点思考

股指期货交易的设立关系到整个证券市场的创新和发展,涉及到修改法规、市场体系划分、合约设计、交易清算运作、风险管理体系等一系列复杂的制度和技术问题,因此必须在广泛调研、认真研究可行方案的前提下,审时度势、循序渐进地加以推进。在此,笔者对我国开展股指期货的场所、股指的编制及交易的风险控制作一粗略探讨。     

小麦期货收益时间序列分析

本文研究了我国郑州商品期货交易所小麦期货近三年来的收益时间序列,对其进行了基本的统计学分析,结果发现分布是非正态的,较正态分布有尖峰厚尾,具有长记忆效应。进一步对其中具有ARCH效应的序列合约进行了分析,采用GARCH和EGARCH类模型进行了描述,分析了期货收益的波动集群性和杠杆效应。     

城市货运发展统计数据分析与建模

21世纪的物流在上海的经济活动中扮演着重要的角色,货运在城市交通中所占的比重日益增 加,如何科学地预测货运总量的发展趋势,对上海城市交通规划有着重要的意义。本文采用基于时间序列的 ARIMA模型,构建了上海货运总量发展模型,并对上海中短期的货运发展情况进行预测。     

温州市"接轨大上海、融入长三角"的基本思路

温州市在“接轨大上海、融入长三角”中缺乏主动接轨意识、缺乏总体规划和思路、缺乏合作机制和有效裁体，应在思维接轨、交通网络接轨、市场体系接轨、产业提升接轨、旅游开发接轨等方面加快温州市“接轨大上海、融入长三角”步伐。