基于限价指令的最优变现策略

最优变现策略是投资者指在一定时间内变现给定数量的头寸,并使其收益最大化的交易策略。以投资者最优卖价（限价单报价）高于市场实时一档买价的价差为变量,以收益最大化为目标建立随机控制模型,并采用HJB方程转换成一组常微分方程的求解,给出限价单的最优报价策略,利用蒙特卡洛模拟出限价指令策略的交易曲线。该模型同时考虑价格波动风险和未执行风险,并将买卖价差标准化后带入模型,避免了绝对价格的不同所带来的差异。     

PPP项目前期最优负债率研究

PPP模式在中国广泛应用于基础设施及公共服务领域,有效缓解了地方政府财政压力,提高了公共产品和服务的供给效率。通过蒙特卡洛-熵权分析模型的构建,将资本结构影响因素及项目风险因素引入到考虑政府财政补贴的PPP项目财务模型中,从项目公司、政府和融资机构三方利益目标出发,量化得出某高速公路PPP项目前期的合理负债率区间为（6750%,7504%）,并在此基础上分别对具备不同债务水平的决策建议方案进行赋权,进一步确定出该PPP案例的最优负债率。通过案例实证研究使模型得到实践的检验,对PPP项目发起阶段项目公司合理资本结构的确定具有借鉴价值。     

野战油料装备维修任务分配研究

分析了战时油料装备维修任务分配问题,利用蒙特卡洛方法对维修任务分配进行了计算机仿真模拟,并通过实例验证了该方法对解决战时油料装备维修任务分配问题的优越性.     

同期相关面板数据退势单位根检验的小样本性质

本文基于SUR回归将时间序列的两种单位根检验（ADF—GLS检验）推广到面板数据,得到了同期相关面板数据退势单位根检验,称为SUR—ADF—GLS检验。通过蒙特卡洛试验研究发现,SUR—ADF—GLS检验具有良好的小样本性质。并且,SUR—ADF—GLS检验关于面板数据的同期相关性结构存在着较强的“依存性”。     

鬏行操作风险的实证分析

操作风险日益受到专家学者的关注。新巴塞尔协议规定操作风险为银行业面临的三大风险之一。现在对操作风险研究的趋势主要集中在量化问题的分析上,到目前为止并没有一种被广大专家和学者认可的方法。介绍一种测量操作风险的模型,该模型利用模特卡罗模拟来确定银行的损失分布。操作风险造成的损失服从广义的帕累托分布,而发生损失的次数则服从泊松分布。利用该模型来研究、监管和防范商业银行操作风险,对实现中国金融业的稳健、有效经营,增强中国商业银行业的国际竞争力具有十分重要的意义。     

具有自回归误差的变系数模型的变量选择

基于局部线性估计方法研究误差具有自回归结构的变系数回归模型,讨论利用估计的残差和LASSO方法对误差部分进行定阶和估计的统计推断问题.通过蒙特卡洛模拟方法对比研究,揭示具有良好性质的局部多项式估计方法的有效性.     

外汇结构性理财产品定价的实证分析——基于蒙特卡洛方法

我国外汇结构性理财产品市场业务总量不断扩展,投资人群增加,现存的定价模型不足适用于产品的更新迭代。本文应用Monte Carlo模拟方法,通过对挂钩标的汇率价格进行路径模拟,对汇率挂钩型的结构性理财产品的定价问题进行研究。首先建立标的资产定价模型,给出具体定价公式,通过蒙特卡洛方法模拟标的资产运动路径,折价得到产品定价,最后总结出汇率挂钩型结构性理财产品的定价系统。以2020年5月21日发行的“招商银行挂钩加元汇率结构性理财产品”为例进行实证分析,通过该定价模型结合该产品的实际数据计算出该产品的理论价格。结果表明,该产品定价偏低,折价发行,折价率0.93%,但产品折价部分可被认为是对投资者的风险补偿。故基于风险中性原理的Monte Carlo模拟定价方法也能够用于汇率挂钩型的结构性理财产品的定价问题。     

区域配电网全寿命周期成本优化研究

为了有效控制配电网运营成本和提高效益,针对新一轮电力体制改革的深入改革,区域配电网全寿命周期成本优化已成为一个重要研究方向。本文首先借助系统动力学模型分析了配电网复杂成本构成和筛选了影响成本的关键因子,并采用了改进蒙特卡法对关键影响因子进行混合抽样,得出配电网各关键因子对区域配电网全寿命周期成本影响的综合灵敏度系数;其次,建立了以关键影响因子对配电网全寿命周期成本总影响量最小为目标的成本优化模型,以及提出了GAACS组合算法对模型进行求解;最后,选取了某省的10kV配电网区域进行了实例分析,结果可得,经济条件对配电网成本影响最大,以及技术条件差的区域降低成本能力较大。。     

基于概率分析的量化评级机制优化石油天然气项目决策的研究

经济评价指标是项目决策的重要依据。当企业资金有限、投资总规模受限时,如何通过对众多经济评价指标的恰当运用,实现科学合理的项目决策,目前仍然是中国石油企业进行石油天然气项目决策时需要面临的难题。本文的主要目的正在于通过引入概率分析的方法,初步建立一套可对项目资质情况进行精确量化的量化评级机制。     

可口可乐：要经典还是要创新

如果可口可乐的首席执行官敢于再度抛弃“神秘配方”,那么他的确是勇气可嘉在蒙特卡洛一家高级餐厅召开的一次业务会议使可口可乐CEO郭思达彻底了解到,可口可