实质重于形式原则在具体会计核算中的应用

我国《企业会计制度》第11条明确规定，“企业应当按照交易或事项的经济实质进行会计核算，而不应当仅仅按照他们的法律形式作为会计核算的依据”，这就是“实质重于形式”会计原则。该原则主要是为了强调当交易或事项的经济实质与其外在表现不相一致时，会计人员应遵循的基本准则。由于具体经济业务形神难辩，实务处理中难免存在误区。笔结合实际，就该原则在一些疑难会计核算中的应用做一些目体分析。     

国有股减持的方式及定价分析

国有股减持的方式及定价的合理性和正确性，直接影响着国有股减持的力度、广大股民的利益及股市的健康发展。结合我国经济发展的实际情况，章从上市公司股本结构的现状分析出发，提出了5种减持方式：国有股回购、国有股向社会公众股东配售、组建若干只受让国有股减持的投资基金、国有股减持协议转让和场外拍卖、由国有投资公司减持国有股及股转债。特别对股转债的三种具体方式即国有股转为可转换债券、转为国家债权、零息回购转债方式进行了论述分析。另一方面章又结合股转债的方式论述和提出了国有股减持的定价方法。     

论售后回购业务在会计与税法上的差异

一、售后回购的含义售后回购是指销货方在售出商品的同时，与购货方签定合同，规定销货方在一定的期间内，按照合同的有关规定将其售出的商品又购买回来的一种交易方式。从这个定义来看，售后回购的主旨是为企业筹集资金，那么，企业在售出商品、回购商品两个环节是应该按销售和采购进行账务处理呢？还是按融资业务进行账务处理呢？笔者认为判定的标准是看该业务是否符合《企业会计准则—收入》第5条的条件。收入准则规定，收入确认必须同时符合下列4个条件：（1）企业已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方；（2）企业既没有保留通…     

回购交易稳定增长现券市场行情反转—2002年7月银行间同业拆借与债券系统交易情况综述

2002年7月，全国银行间同业拆借与债券系统日均成交量较上月继续上升，回购市场继续了高速增长的态势，拆借市场成交量变化不大，在央行不断抬高公开市场操作利率的影响下，债券市场价格出现反转，成交量一改前几个月的增长势头，出现大幅下降。     

工欲善其事必先利其器

4月29日,央行以贴现方式发行了100亿元央行票据,近期将固定于每周二发行。此举表明,央行暂停了春节后20次的正回购方式,代之以贴现方式发行票据。去年,央行曾将未到期的回购债券转为央行票据,本次央行直接发行央行票据并将其作为回购工具,标志着这一货币政策操作手段已开始被正式运用。从交易品种看,中国人民银行公开市场业务债券交易主要包括回购交易、现券交易和发行中央银行票据。其中回购交易分为正回购和逆回购两种,正回购为中国人民银行向一级交易商卖出有价证券,并约定在未来特定日期买回有价证券的交易行为,正回购为央行从市场收回…     

加强开放式回购的风险防范

随着央行以及财政部于年初相继提出将在今年年内推出开放式回购等交易方式，开放式回购交易成为市场讨论的热点。本文以加强开放式回购业务的风险防范为宗旨，在该项业务的诸多环节上提出防范风险的安排和建议。     

谈谈国债回购业务的会计核算

国债回购交易是融资方以自己持有的标准化债券为抵押物，按市场利率向融券方拆入短期资金，到期后融资方以约定的价格购回抵押物的资金融通业务、随着投资者对该业务逐步了解，参与者越来越多。因为它是一项新业务，还没有建立统一的核算方法。为早日规范该业务的核算，下面以上海证券交易所场内回购的品种为例，结合实际工作中情况，对场内回购业务的会计核算作些探讨。根据上交所的业务规定。进行回购的债券必须是财政部发行并在上交所上市的国债和已在上交所上市流通的金融债券，其他债券一律不能用于回购。以上交所四个国债回购品种为例…     

可转债融资的被动回售风险及其化解——华菱转债回购风波的启示

研究背景 发行可转债券已经成为近年来上市公司广泛采用的一种融资方式.截至2004年底,沪深两市流通的可转债品种已达31只,市场存量约335亿元,这一融资工具逐渐得到了筹资人和投资人广泛的认可.可转换公司债券(以下简称可转债)是一种根据事先的约定,债券持有者可以在将来某个规定的期限内按约定条件转换为公司普通股票的特殊债券.对投资人而言,由于可转债兼具债券、股票和期权三种金融工具的部分特征,使可转债客观上具有了投资和避险的双重功能:当投资者不太清楚发行公司的发展潜力及前景时,可投资于这种债券.待发行公司经营业绩显著,经营前景乐观,其股票行情看涨时,则可将债券转换为股票,将从公司的发展中受益.因此,与单纯的投资工具或避险工具相比,投资人购入可转债后可以根据被投资企业的具体情况,灵活选择投资行为,在规避投资风险的同时获得较高投资回报.     

美国股票回购对中国投资者的启示

一、引言 早在1999年以前,我国证券市场已经有了若干起回购案例,如1992年小豫园并入大豫园,1994年陆家嘴协议回购国有股后增发B股,1996年厦门国贸回购减资案等等,但直到1999年云天化和申能股份部分国有股的成功回购,国有股回购才引起市场的广泛关注,并成为当年证券市场的一个亮点.之后由于<公司法>的限定,长期的市场熊市,现金的匮乏,公司管理层还是缺乏对公司股票进行回购的热情.但在2005年,我国政府出台<上市公司回购社会公众股份管理办法(试行)>和对<公司法>相关内容进行了修改,上市公司又重新燃起股票回购的热情.邯钢股份成为流通股回购第一家,继而又有多起回购案例.公司管理层开始意识到股票回购是一个可以利用的新兴金融工具.怎样把这一工具用好,从而使公司、投资者和国家受益.或许美国政府对股票回购的导向性政策、上市公司管理层股票回购的实际做法以及理论家的研究成果都可以为我国开始不久的股票回购之路提供一些借鉴.     

股票回购的相关实务

当股市低迷或信息严重不对称导致股票价值被严重低估时,上市公司可以采取股票回购以支撑公司股票在二级市场上的价格,有利于增强股东们时公司的信心,也有利于公司在未来以较高的价格发行股票或发行债券,为公司融得更多的资金,提高公司的融资能力。笔者从股票回购的定义、方式、会计处理及存在的问题论述了股票回购的相关实务。