Monte-Carlo模拟法在期权定价中的应用

期权定价最常用方法就是Black-Scholes期权定价公式.这种方法使用一个随机模型来描述构成期权的股票价格的动态过程,它是建立在关于此过程概率结构的某些假设基础上的.但当这些假设无效时,模型无解析解,因此有必要运用数值分析方法来求出其近似解.本文在Black-Scholes股票期权定价模型的基础上,研究了期权的数值分析法--Monte-Carlo模拟法,为期权的定价提供了估值的数值计算方法.     

漫谈企业产品定价

企业产品定价在企业实务中的重要地位不言而喻，但在具体的运用中却困难重重；理论界虽然已经存在很多的定价方法和模型，但缺乏系统性的理论框架。由此，本文尝试在产品定价领域中对部分定价要素——行业、企业、产品面市时间长短、产品定价方法的时空范围、层次、因素等进行系统性的归纳和梳理。建立局部的产品定价理论框架。     

论电信业互联互通规制创新

互联互通是一个世界性的监管难题,但又是电信业改革的基础。如果没有互联互通,新兴的运营商就难以进入市场,电信业的竞争发展就无从谈起。从我国实际情况出发,有效成分定价原则和整体价格上限法的综合运用不但能提高企业效率,降低成本,促进行业竞争,而且能避免掠夺性定价行为,价格战等行为的发生,它是我国现阶段可以考虑的一种较优的接入定价选择。     

股票定价理论的发展阶段和演进趋势

本文以现代主流金融理论的兴起与发展为标准,将股票定价理论的发展史大致划分为三个阶段,即主流金融理论兴起之前、主流金融理论进一步发展以及对主流金融理论的修补或重建.在考察了三阶段的各种理论假说及其演进脉络后,本文提出了以演化经济学范式对定价理论进行分析的设想.     

网络经济中信息厂商的产品定价研究

在网络经济中，信息作为社会经济发展的重要因素，具有不可替代的地位。文章分析了信息产品特殊的成本结构，指出信息厂商不再以传统经济学中生产者均衡的边际成本作为产品的定价基础，而是以网络经济学中新生产者均衡的平均成本，作为产品的定价基础。并且分析了在新的定价基础上，厂商根据信息产品特殊的共享性，采取不同的定价策略，从而获取理想利润的经济行为。     

2004年西北五省区金融机构贷款利率浮动情况的调查及存在问题分析

利率市场化赋予了金融机构更大的自主定价权,贷款定价能力的高低将更大程度地决定各行、社在利率市场化进程中的竞争地位和效益状况.本文通过对2004年西北五省区金融机构贷款利率浮动情况的分析,针对辖区金融机构贷款利率定价机制建设方面存在的问题提出相关对策建议.     

财务灵活性--资本结构安排的新角度

本基于权衡理论，从财务灵活性的角度考察公司资本结构安排，得出若干经过实际检验的推论。并且运用期权定价模型对财务灵活性的价值进行评估。最后对我国上市公司财务灵活性做了简要分析。     

国有股内在价值研究

本通过对金融性资产定价模型的对比分析，构建出国有股内在价值的计量模型，并利用该模型对国有股的内在价值与实际协议转让价格作了较为详尽的对比分析，结果表明从样本总体看国有股实际协议转让价格偏低于其内在价值，没有真正体现出国有股的内在价值。鉴于此，笔建议使用所给国有股内在价值计量模型作为国有股的定价参照依据，确定出较为合理的国有股市场价格。     

期权定价模型及其改进

本对于期权定价现在常用的Black-Scholes模型和二叉树模型（BOMP）进行了分析，并对Black-Scholes模型进行了修正，将股票投资回报的波动率和无风险利率考虑为时间t的函数，对二叉树模型进行改进，补充了一个方程，使结果更加令人满意。     

国有股内在价值研究

通过对金融性资产定价模型的对比分析，构建出国有股内在价值的计量模型，并利用该模型得出的国有股的内在价值与实际协议转让价格作了较为详尽的对比分析，结果表明从样本总体看国有股实际协议转让价格偏低于其内在价值，没有真正体现了国有股的内在价值。鉴于此，建议使用所给国有股内在价值计量模型作为国有股的定价参照依据，确定出较为合理的国有股市场价格。