投资者情绪对资产定价的影响分析——基于Fama-french三因子模型的实证研究

本文采用2004年1月至2020年6月的综合A股市场月度数据,分析检验投资者情绪对资产定价的影响。本文首先运用主成分分析法,构建出投资者情绪指数,其次将所构建的情绪指数作为影响因子,纳入经典的Fama-French三因子模型之中,实证检验投资者情绪对股票收益产生的影响,证明加入投资者情绪因子的情绪资产定价模型的理论和实证可靠性,得出投资者情绪因子可以成为资产定价模型风险因子的研究结论,最后根据实证研究结论得出相关启示,以期促进金融市场的良性发展。     

基于稳健设计模型的系统优化设计

引言优化设计是从多种方案中选择最佳方案的设计方法。传统优化设计方法没有考虑影响产品性能与各类因素的随机特性,因此无法保证其在干扰因素作用下依然可满足设计规范的要求,同时也无法控制产品性能的波动范围。而消除这些误差因素实际很难,即使能做到也需很大力气和很高的费用。     

基于模糊数学的水资源短缺风险综合评价

文章将影响水资源的因素划分为四个一级因素,十六个二级因素（其中五个定量因素、十一个定性因素）,建立了水资源风险评价指标体系;采用层次分析法确定了各个指标的权重;建立了评价指标集同时对评价指标进行量化,构造了五区间评价指标集,对每个指标进行了五区间的定性描述;运用模糊数学的方法对所建立的水资源风险评价数学模型进行评判,通过模糊变换计算水资源风险值的隶属度,通过隶属度判断风险的等级;并以北京市为例进行水资源风险评价。     

银行信贷模型构建及实证检验

信贷评级是信贷风险管理之前提。本文在对国有商业银行当前信用评级方法存在的问题和国内外相关研究成果进行分析基础上,提出构建国有商业银行内部信用评级模型,及提高信贷风险管理水平的建议。本文利用一些财务数据,通过因子分析和聚类分析等方法构建内部信用评级模型,然后对模型进行了实证分析,检验其有效性得。     

PH值对水库中藻类生长影响研究

本文主要探讨了在水库水藻类"水华"现象中pH值的变化,发现水体pH值于藻类数量之间存在较好的相关性,并在pH值与藻种群密度D之间尝试性建立数学模型.同时发现△pH与藻类的生命活性之间也存在较好的相关性,在藻类的对数生长期内△pH达到最大值.可以通过△ApH的观测了解藻类的生长态势,并作出相应预测.     

国际期铜价格中的“中国因素”研究

我国经济的快速发展对国际期铜价格产生了重要影响,"中国因素"令世界瞩目。本文从定量分析的角度出发,利用协整关系考察了国际期铜价格与我国宏观经济指数间的长期均衡关系,并建立误差修正模型分析它们之间的短期动态关系,结果显示国际期铜价格与我国工业生产总值、广义货币供给量具有紧密联系。     

城乡发展协调度动态评价——以湖南省为例

本文通过构建城乡协调发展评价指标体系,以因子分析法对湖南省1978—2008年的城乡发展协调度进行了单项指标和多项指标综合评价。研究发现,湖南省城乡发展协调度在大部分年份里呈下降趋势,2004年以来尽管城乡发展协调度有所提升但提升幅度不大,离城乡一体化相差甚远。因此,应继续加大城乡统筹力度,进一步夯实农业农村发展的基础,切实推进城乡一体化进程。     

港口与航运企业财务风险评价研究

本文以我国水上运输企业26家主板上市公司作为研究对象,选取了与企业财务状况相关的12个财务指标,对2019年港口与航运企业财务风险进行研究评价,基于因子分析法对财务指标进行降维并评分,最后依据评分结果,将财务风险分为良好、一般、高风险三类并进行聚类分析,结果表明我国港口与航运企业大部分都存在财务风险,文章就此提出了相应建议。     

基于风险因子的风险平价投资策略及实证研究

近年来风险平价策略逐渐引进我国证券市场,而基于该投资理念的全天候基金取得优异的业绩表现,但目前我国对该领域的研究较少。本文使用主成分分析方法,引进风险因子,对风险平价投资策略进行实证研究。建立相应模型,并给出有效算法,得出风险平价策略的各标的权重和预期风险贡献度。最后在控制各标的资产对组合的风险贡献程度相同的情况下,对历史数据进行回测,发现风险平价投资策略在夏普比率、索提诺比率、回撤、市场相关性等业绩指标上均优于同等条件下的股债60/40组合等。风险平价策略具有风险均衡、收益稳定的特点。