金融危机背景下中国股市和汇市关联效应的实证

运用协整检验、Granger因果检验、向量误差修正模型、方差分解等对金融危机发生前和金融危机发生后中国汇市和股市的关联效应进行实证研究,结果表明无论从短期还是从长期看,金融危机发生前汇率是股价的单向Granger原因,汇率对股价波动的影响较大,股价对汇率的波动影响很小。而在金融危机发生后,汇率和股价存在着双向的因果关系,汇率对股价波动的影响以及股价对汇率波动的影响都较大。金融危机发生后汇市和股市的关联效应明显增强。     

把握汇市全局

2007年回顾美元持续贬值;欧元大幅升值;日元变化不大,仍然保持在较低水平;商品货币相对美元普遍偏强;人民币兑美元大幅升值,但人民币相对一篮子货币的升幅则相对平和。2008年展望美元上半年可能都会承受较大压力,下半年则可能会出现转势;欧元走势或将呈现"先强后软"的态势;日元的走势比较平稳;商品货币可能大幅回落;人民币上半年将随美元相应调整,下半年人民币升值步伐则将走缓,且会受国内通胀形势的影响。     

美联储加息进程延续之下的汇市走向

美联储2018年首次加息传达出的信息并没有超出市场的预期,汇市各主要币种接下来的走势,仍将是自身多种因素综合作用的结果。     

外汇市场悲喜两重天——2008年国际汇市点评

美国次贷危机自2007年7月爆发以来一直制约着国际汇市的走势，2008年次贷危机经历了相对缓和与剧烈蔓延的两个阶段，在此期间，国际汇市也因此发生了剧烈的变化。     

市场结构调整任重道远——2009年国际外汇市场前瞻

2008年，因美国金融危机引发的全球经济震荡波及国际资本市场的各个角落，它证明了全球化影响的深刻性和广泛性。只有当危机成为历史，我们的机遇才会产生。展望2009年，发达国家受房地产市场的拖累，其衰退期将更持久一些，发展中国家的增长预期会乐观一些；风险厌恶情绪的持续令银行等投资者回避高风险的结构性产品，而回归外汇、货币、商品等传统市场；从国际汇市看，欧元和英镑的调整可能已接近尾声，美元和日元的强势也会有所减弱。     

新趋势

积极财政政策逐步淡出；上市条件适度放宽；统一中外企业赋税；台湾用行政手段改变股汇市颓势     

基于二元GARCH模型对我国股市和汇市相关性检验

本文基于二元GARCH模型研究了中国股市与汇市的相关性.实证结果表明:汇改后中国股市与汇市一体化程度仍然较低.     

今年汇市乱局应怪谁？

各国央行的当家人们喜爱稳定。而交易员们喜爱波动性。他们之间的紧张关系足全球金融市场的一个主要支撑物。     

“不确定性”绑架全球汇市

经济不再急速下挫、股市不再摇摇欲．坠、汇市不再单边下行……所有这一切似乎都传递着市场转势的信号。市场人气提升，风险偏好升温，非美货币反弹。然而就在人们为市场的转势做准备时，甲型流感疫情入侵，刚趋于平静的市场再次沸腾。但这只是令市场不安的一个因子，欧洲央行宽松货币政策能否顺利实施、美国银行业资本缺口如何填补、经济复苏能否持续等诸多不确定性因素增加了市场的变数。     

2008国际汇市六大悬疑——美元走势升跌如何？

2007年下半年，金融市场动荡不安，美元越跌越急，就像扶不起的阿斗。一些央行为之失望，减持美元储备、保全资产成为他们不约而同的行为。然而数字显示全球美元储备的绝对额并未因此而下跌，其是否真的在减少仍存悬疑。答案还未得到证实前，投资者的心理预期推动美元持续走低。有人预测随着市场行情的恶化，美元可能将从有序下跌变成失控性暴跌。美元走势是否将愈跌愈烈？亚洲金融市场能否承受住美元下跌、本币升值的压力？美元疲软是否正在向亚洲金融市场转移风险？