证券交易信息系统与交易运行模式辨析

首先对证券交易信息系统的特性进行了阐述,介绍了证券公司交易系统的主要模式。现行的证券交易系统主要分为两类:以单营业部为基础的独立式交易系统和以中心营业部为基础的集中式交易系统。两种不同特性的交易系统又决定了不同的证券交易运行模式,文章的重点在于对不同的交易模式进行对比分析,并结合实际运行情况,找出能适应证券公司发展的、行之有效的交易模式。最终的结论是集中式交易模式是适应市场发展和公司经营的正确选择。     

论析2002年台湾地区证券法修订及对内地的启示

我国台湾地区近年来对金融法律进行了一系列的修订,特别是今年对《证券交易法》进行了两次修订,它的修订背景是什么?修订了什么内容?对内地《证券法》的完善又有什么样的启示?这应当成为探索的重点。     

企业长期股权投资相关费用的会计处理

企业在进行长期股权投资时，通常会支付一些税金、手续费（一般是指在产权交易市场、证券交易市场中发生的交易费用）。根据《企业会计制度》和新会计准则的规定，这类费用一般都应计入长期股权投资的初始成本。而对于这类费用之外的审计费、律师费、财务咨询费等相关费用，则因企业执行不同的会计政策及长期股权投资取得方式的不同而使其会计处理有所不同，但《企业会计制度》没有进行明确说明。本文拟对此进行以下具体分析。     

资产证券化在我国推行的法律环境分析

资产证券化是指将非流动性的资产转变为流动的、可在证券交易市场上进行交易的证券的过程。资产证券化是一个复杂而精巧的交易结构设计，其安全、有效运作必然有赖于一个完善、用全的法律环境。本从发起证券化的法律依据、证券化资产的转让、SPV的设立与运作、机构投资的培育、税费减免等方面分析了资产证券化在我国推行的法律障碍，并提出了完善相关法律制度的方向。     

浅议网上证券交易的风险防范

近年来,随着Internet的迅猛发展,其在各领域的应用也得以拓展和延伸,而其与证券业的有机结合,便产生了网上证券交易。然而,网上证券交易在带来高效、便利的同时,也存在着不少阻障网上证券交易健康发展的风险。笔者试从技术防范措施的施行、管理框架的完善、建立健全法律与监管策略以及引入保险机制几个方面进行阐述。     

德隆主案公开宣判唐万新获刑8年

4月29日下午,武汉市中级人民法院公开对涉嫌变相吸收公众存款和操纵证券交易价格非法获利的德隆主案做出一审判决。德隆原总裁唐万新因非法吸收公众存款罪被判处有期徒刑六年六个月,并处罚金40万元;操纵证券交易价格罪,判处有期徒刑三年;决定执行有期徒刑八年,并处罚金人民币40万元。     

关于广州债权证券交易市场建设的研究

针对我国区域发展不平衡的现实,在全国设立若干债权证券交易中心有利于区域经济持续、健康地发展。在泛珠三角区域合作机制启动的情况下,区域中心城市广州有条件成为该区域内的债权证券交易中心,这仅有利于广州区域金融中心地位的形成,也必将促进泛珠三角区域经济的深度融合。     

国内外做市商风险成因的研究观点综述

做市商制度指由具备一定实力和信誉的证券经营机构作为特许交易商，向公众投资者进行连续的买卖双向报价，并作为交易的对方在所报价位上以其自有资金与投资者进行证券交易，通过做市商的这种不断买卖来维持市场的一定流动性。做市商制度在国外发达证券市场被广泛采用，以美国Nasdaq市场最为著名。在金融全球化环境下，以竞价交易为主的我国证券交易市场也在银行间债券市场引入了做市商制度。但在实施做市商制度中，面临很多风险与困境。面对这些风险的形成原因，不同的研究者从不同角度给予解释。现将主要观点综述如下。     

美国证交会监管投资公司的豁免权及其启示

投资公司是现代经济中一个十分重要的大众投资工具。投资公司能够以较低的成本来提供专业的服务,分散的风险和较好的流动性。个人投资者是很难享受到这些好处的。众多的优势使其在二战后一直稳定地成长。2001年,互助基金在美国管理着6.97万亿美元的资产。世界互助基金总资产在当年达到了11.6万亿美元。 但是对投资公司的监管是一项困难的任务。其困难在于投资是一个复杂的现象。一方面,国家需要立法来保护投资人的利益。缺乏严格的监管将会带来类似美国大萧条的灾难性后果(Seligman,1995)。另一方面,因为投资太复杂,     

浅析嚣我国内幕交易民事责任制度的项状及反思

内幕交易作为一种证券欺诈行为，严重影响着证券市场的健康发展，为更好保护投资者的利益，纯洁证券交易行为，保证证券市场健康、成熟的发展，必须完善内幕交易民事责任。