No-arbitrage in Discrete-time Markets with Proportional Transaction Costs and General Information structure

We discuss the no-arbitrage conditions in a general framework for discrete-time models of financial markets with proportional transaction costs and general information structure. We extend the results of Kabanov et al. (Finance Stoch 6(3):371–382, 2002; Finance Stoch 7(3):403–411, 2003) and Schachermayer (Math Finance 14(1):19–48, 2004) to the case where bid-ask spreads are not known with certainty. In the “no-friction” case, we retrieve the result of Kabanov and Stricker (Preprint 2003). Additionally, we propose a new modelization based on simple orders which appears to be powerful whatever the information structure is.     

台湾地区未来50年人口变动趋势预测研究

根据1983-2001年台湾地区人口数量及结构的相关数据,以2001年台湾地区总人口数为基数,运用中国人口预测软件(CPPS),选取了总和生育率、平均预期寿命、出生性别比、生育模式四个预测参数,用高、中、低三套预测方案对台湾地区未来50年(2002-2051年)的人口变动趋势进行预测分析。台湾地区需要在适当控制人口规模的同时,将两性人口和老少人口比例各自保持在一个适度的区间内,使人口数量、人口结构处于最佳安好状况,从而对台湾地区社会、经济发展形成强有力的支持并有利于人、自然、社会的和谐发展。     

RISK-MINIMIZING HEDGING STRATEGIES UNDER RESTRICTED INFORMATION

We construct risk-minimizing hedging strategies in the case where there are restrictions on the available information. the underlying price process is a d -dimensional F-martingale, and strategies φ= (ϑ, η) are constrained to have η G-predictable and η G'-adapted for filtrations η G C G'C F. We show that there exists a unique (ηG, G')-risk-minimizing strategy for every contingent claim H ε E ² (_T, P ) and provide an explicit expression in terms of η G-predictable dual projections. Previous results of Föllmer and Sondermann (1986) and Di Masi, Platen, and Runggaldier (1993) are recovered as special cases. Examples include a Black-Scholes model with delayed information and a jump process model with discrete observations.     

基于DEA方法的特色小镇的绩效研究

本文从“产城人文”融合视角对特色小镇的绩效水平进行评价。运用数据包络分析的CCR模型,从投入角度对江、浙等省市的19个特色小镇进行了评价分析,从有效性、稳定性、效益性、投影等角度进行分析,指出非有效DMU改进方向,通过计算推理出影响DMU有效的关键因子。通过分析现阶段特色小镇发展现状和存在的问题,有针对性地提出促进小镇发展的方针意见,为小镇推行者提供决策依据,丰富小镇建设理论及实践经验。结果表明部分特色小镇盲目扩张,投资过大,存在一定的资源浪费现象;投入及产出结构失衡,管理创新能力发挥有限;对于特色小镇发展而言,产业、投资、规划依次是影响发展的关键因素。     

Lee-Carter模型在中国城市人口死亡率预测中的应用与改进

由死亡率下降带来的长寿风险给社会、政治以及经济带来了新的挑战。为了更加准确地对长寿风险进行评估和管理,需要对未来死亡率趋势进行预测。本文针对我国死亡率数据样本量小以及数据存在缺失的实际情况,对Lee-Carter模型进行了改进,通过一个双随机过程对Lee-Carter模型中的时间项进行建模。在模型中考虑了样本量不足对预测结果造成的影响,使得改进后的Lee-Carter模型更加适合目前中国的人口死亡率预测。     

基于偏最小二乘回归的投影寻踪耦合模型在土地利用预测中的应用

研究目的:构建偏最小二乘回归投影寻踪耦合模型(PLS-PP),提高土地利用预测精度。研究方法:文献分析法,偏最小二乘回归模型和投影寻踪模型,实证分析法。研究结果:(1)此模型预测结果的相对误差绝对值均值从PLS模型的3.92%,降低到了0.13%;(2)将投影寻踪与偏最小二乘回归耦合,运用偏最小二乘回归法提取对因变量影响强的成分,克服了变量之间多重相关性的问题,并降低投影寻踪输入维数。运用基于实数编码的加速遗传算法来优化投影指标函数,实现过程更为简单。研究结论:PLS-PP耦合模型是研究土地利用预测的有效的方法,可以为区域土地资源管理和制定地方经济发展政策提供支持。     

投资项目风险综合评价研究

投资是面向未来的,有很强的不确定性,具有很大的风险。根据投资项目的特点,从项目系统和非系统风险两方面建立投资项目风险综合评价体系,应用灰色系统理论于投资项目风险评价,对投资项目决策具有指导意义。     

上海市未来人口和人力资本的变化趋势分析

利用多状态模型,预测了上海市未来30年人口规模、年龄结构、城市化水平,以及人力资本的变化趋势。无论从上海市经济发展对于劳动力的需求,还是上海市的人口结构看,一定数量的迁移人口对于上海经济和人口的健康发展是有积极意义的。     

一种线性调频引信抗卷积调制干扰处理方法

作为一种针对脉冲压缩接收机的灵巧干扰信号,卷积调制干扰能够对线性调频引信造 成有效的欺骗干扰效果。为了使引信正常工作,有效抑制卷积干扰,首先通过推导卷积调制 干扰的数学模型,分析了卷积干扰的干扰机理;然后从数学理论上推导了卷积干扰信号与引 信回波信号存在正交的关系特点,提出通过正交投影技术对卷积干扰的抑制方法,在保持有 效回波信号的情况下,对脉内多假目标欺骗干扰产生有效的抑制作用;最后以线性调频脉冲 压缩信号为例进行仿真分析,验证了正交投影技术对卷积调制干扰的有效抗干扰效果。研究 表明正交投影技术能够有效抑制卷积干扰对线性调频引信的干扰。     

基于以价定级的城镇土地定级技术探讨

遵循以价定级的思想,研究了Kriging内插技术在地价空间变异规律研究中的应用方法,针对城镇基准地价更新中土地定级问题,提出了Kriging内插方法调整土地级别技术.根据安徽省固镇县商业出租市场交易资料,研究了具体的应用方法,最终采用高斯拟合模型进行地价的Kriging内插,生成地价等值线图,并以此为基础,成功的进行固镇县商业出租市场的土地定级.结果表明:Kriging技术能有效降低地价样点丛聚对分级结果的影响,在土地定级中具有广阔的应用前景.