Barrier option pricing: a hybrid method approach

This paper adapts the hybrid method, a combination of the Laplace transformation and the finite-difference approach, to the pricing of barrier-style options. The hybrid method eliminates the time steps and provides a highly accurate and precise numerical solution that can be rapidly obtained. This method is superior to lattice methods when trying to solve barrier-style options. Previous studies have tried to solve barrier-style options; however, there have continually been several disadvantages. Very small time steps and stock node spaces are needed to avoid undesirable numerically induced oscillations in the solution of barrier option. In addition, all the intermediate option prices must be computed at each time step, even though one may be only interested in the terminal price of barrier-style complex options. The hybrid method may also solve more complex problems concerning barrier-style options with various boundary constraints such as options with a time-varying rebate. In order to demonstrate the accuracy and efficiency of the proposed scheme, we compare our algorithm with several well-known pricing formulas of barrier-type options. The numerical results show that the hybrid method is robust, and provides a highly accurate solution and fast convergence, regardless of whether or not the initial asset prices are close to the barrier.     

Pricing options on discrete realized variance with partially exact and bounded approximations

We derive efficient and accurate analytic approximation formulas for pricing options on discrete realized variance (DRV) under affine stochastic volatility models with jumps using the partially exact and bounded (PEB) approximations. The PEB method is an enhanced extension of the conditioning variable approach commonly used in deriving analytic approximation formulas for pricing discrete Asian style options. By adopting either the conditional normal or gamma distribution approximation based on some asymptotic behaviour of the DRV of the underlying asset price process, we manage to obtain PEB approximation formulas that achieve a high level of numerical accuracy in option values even for short-maturity options on DRV.     

审计变迁的趋势：目标、主体和方法

审计的行为要素包括审计的目标、审计的主体、审计的客体以及审计主体对客体的作用方式(主要是审计方法)。本文主要从理论和实践角度,说明构成审计行为的各主要要素的变迁规律和发展趋势,也对我国的审计实践进行理论分析并提出了政策建议。     

基于价值链的企业研发预算编制方法研究

预算管理是企业研发管理中的一个重要方面,将价值链的思想引入到企业研发预算管理中,从企业内部价值链的角度,探讨了基于企业价值链的研发预算编制方法。提出了由研发预算编制循环体系、研发预算目标的确定、研发价值链分析和资源分配所构成的研发预算编制模式。     

钻孔咬合桩在复合地层中的应用研究 ——以杭州地铁3号线工业大学站为例

钻孔咬合桩多用于软土地层,采用全套管钻机软切割法施工,但在上软下硬的复合地层中,全套管法成孔困难,无法保证桩体的垂直度,以致于咬合效果达不到设计要求。为了解决此类工程问题,依托杭州地铁3号线一期工程工业大学站基坑工程,研究了钻孔咬合桩在上软下硬复合地层中的适应性及应用情况,并与其他围护方式在可实施性、安全性、经济性、施工效率等方面进行了综合比较。研究结果表明,在复合地层中采用旋挖钻机硬切割法施工咬合桩,成孔效率高,桩体垂直度高,止水效果好,能产生更好的工期效益、社会效益和经济效益。并且钻孔咬合桩能够很好地适应复合地层,经济性好,施工效率高,解决了复合地层中钻孔咬合桩的施工工艺和设备选型问题。研究过程及结果可为复合地层中的基坑工程施工提供借鉴与参考。     

净化隔断板自动生产线面板安装装置设计

为了解决净化隔断板生产过程中人工安装面板效率低、质量差、劳动强度大等问题,设计了一种全自动面板安装装置。主要包括上料装置、送料装置和面板固定装置3部分,利用气缸、直线模组和电动旋转台驱动整个装置将待安装面板送至吸盘架上,然后采用真空吸盘完成面板的固定。先后用ANSYS workbench对关键零部件进行有限元仿真分析,用UG对净化隔断板面板自动安装一体化装置进行运动仿真分析。结果显示,所设计的装置大大提高了面板的安装效率和安装质量,降低了工人的劳动强度;所采用的零部件的刚度和强度能够满足实际生产要求。自动化装置的安装效率约为人工安装的7.35倍。具有通用性强、结构简单、自动化程度高等优点,提高了净化隔断板的生产效率,顺应了生产线的自动化、无人化的发展趋势。     

基于改进TOPSIS法的供应商选择模型研究

为有效地帮助企业快速找到合适的供应商合作伙伴,采用直觉模糊集、评分函数等方法对TOPSIS评估法进行优化,并以此为基础建立了一种供应商选择模型。首先,采集和评估供应商的产品质量、产品价格、产品交货的可靠性、供应位置、财务情况、库存水平、劳资关系、发展能力和技术能力等相关信息,由专家给出主观评估信息,汇总为综合属性值;然后,通过直觉模糊熵确定各评估指标的权重;最后,综合考虑供应商选择决策过程中的多个目标和标准,应用改进TOPSIS法的对供应商进行分类选择。结果显示,基于改进TOPSIS法的供应商选择模型能够较准确地反映出各供应商的真实水平和对企业的潜在价值,可以有效地解决不确定条件下对供应商的选择问题,提高了供应商选择结果的可靠性。改进后的模型简便易行,具有良好的稳定性,对于合理制定企业供应商选择标准以及进一步优化决策模型具有一定的借鉴意义。     

基于CEL法的故障齿轮热流固耦合有限元分析

为探究风电机组传动系统中齿轮不同故障热流固耦合下应力演化规律,利用ABAQUS软件,采用CEL有限元法对啮合齿轮进行数值模拟。研究了温度场对齿轮啮合最大接触应力的影响以及热流固耦合下不同损坏程度齿轮在齿宽、齿厚方向最大接触应力值的演化规律。结果表明：引入温度场后不同阶段啮合齿轮的最大接触应力分别增长了20.63%,41.28%,6.13%,说明热力场的介入对应力结果有重要影响;点蚀孔边缘接触应力明显大于正常部位且会扩展,损坏程度越大接触应力值越大;断齿故障在断裂位置接触应力会激增,并且越靠近断裂端接触应力越大且断裂深度越大,最大接触应力也越大;在不同断齿工况下,沿齿厚方向的应力变化趋势一致,断裂程度与齿厚方向上整体应力值呈正相关。CEL有限元法适用于齿轮热流固耦合分析,可以较好地模拟故障齿轮运行状态,为齿轮模拟仿真提供借鉴与指导。     

国库最佳库底现金测算方法研究

随着国库集中收付管理制度改革的不断深入,我国国库库存现金余额呈现出快速增长的趋势。通过对确定最佳库底现金的主要模型进行介绍,以国家金库重庆市分库为对象进行了实证分析。以期为实际工作和相关研究提供一定参考。     

基于“三”分析的上市商业银行经营绩效评价

安全性、流动性和盈利性被称为商业银行经营的“三性”原则。本文基于改进的熵值法,对我国14家上市商业银行的三性指标进行综合评价。评价结果表明,我同股份制商业银行的经营绩效要普遍优于圈有商业银行。