我国货币市场基准利率探索历程、问题及建议

我国货币市场基准利率探索经历了从以中国银行间同业拆借利率(CHIBOR)和上海银行间同业拆放利率(SHIIBOR)为主的同业拆借市场,向以银行间质押式回购加权利率(R)和存款类机构质押式回购加权利率(DR)为主的质押式回购市场的过渡。其中,DR作为以真实交易为基础的利率品种,在运行中还存在一些需要关注的问题。本文对此提出了相关政策建议。     

专家为你揭开营销口号下的真相 “双周供”真的能省钱吗？

近来，房贷市场上新品频出，深发展的“双周从”，上海银行“宽限期”……还款期的改变真的能够为还款者减少利息费用吗？看了专家为你做的一番分析之后，你就会明白实际上贷款者所承担的利息并没有改变，只是多了一种还款方式的选择而已。[编者按]     

基于预期理论的Shibor市场期限结构研究北大核心CSSCI

本文采用上海银行间同业拆放利率(Shibor)日数据,针对由利率期限结构中的预期理论推导出的模型,分别应用线性回归分析和向量自回归分析(VAR),对Shibor市场利率期限结构进行实证检验,结果表明无论是整体利率期限结构,还是中长期、短期利率期限结构,都符合预期理论,这充分表明Shibor利率在中长期利率培育上取得了长足进展,已使其能够反映金融市场资金或资本的供求状况。     

以"服务创新"兴金融

从一家只有7万余元实收资本和7名员工,在10余年间成长成为实收资本超过500万元、拥有42个分支机构、通汇处遍及国内外超过200处地点的“南三行”龙头,上海商业储蓄银行[以下简称“上海银行”,今天的上海银行、上海商业银行（香港）和上海商业储蓄银行（台湾）的前身]的迅猛发展仰赖于其管理者陈光甫“以创新服务兴金融”的强烈意识。陈光甫对于“凡事须有新方法新思想”近乎偏执的坚持和“一种事业之管理,不仅以维持现状为足,必须兼筹继续进行之策,否则二三年后即有人起而取代其位”的危机意识,为最初被讥讽为“小小银行”的上海银行争得了越来越大的成长空间。     

基于Vasicek模型的我国利率期限结构实证研究

利率期限结构反映了利率与到期期限之间的关系。国外的研究者对影响利率期限结构的因素十分关注,并提出了许多利率期限结构的理论。本文运用SAS9．1软件,基于极大似然估计方法,使用Vasicek模型对我国上海银行间同业拆借利率的动态特性进行刻画,对其期限结构进行实证研究。结果表明, Vasicek模型对上海同业间拆借利率有较好的刻画和描述能力。     

浙商全国理事会 主席团主席Q＆A

Q：公司管理的核心理念？A：“金融智慧,大道相通”,我们希望香溢担保能够帮助中小企业站在金融高度理解其自身的商业模式,使其业务运营设计符合金融的基本逻辑与要求。Q：最近企业的一个大动作是什么？A：企业携手杭州市上城区政府、上海银行、昆仑信托共同发起了国内首个非定向中小企业集合债,又名“涌金池”计划。Q：经营管理中最令人满意的一件事？A：香溢担保是目前浙江取得银行授信最大的担保公司之一。到目前为止,几乎所有的担保余额都是在与主流金融机构合作的产品计划内展开。     

SHIBOR能成为中国基准利率吗？

3个月过去了,曾在一片欢呼声中诞生的SHIBOR(全称Shanghai Interbank Offered Rate,即上海银行间同业拆放利率)终归平静.     

基于非对称扩散跳跃过程的利率模型研究

在短期利率的扩散跳跃模型基础上,进一步考虑了模型扩散项方差自相关性、非对称性以及跳跃项的均值回复性等设定,以捕捉短期利率的均值回复、波动率集聚、非零偏态和超额峰度以及非连续性等特征。利用上海银行同业拆放市场（SHIBOR）日交易利率数据得出以下结论。首先,SHIBOR利率市场存在均值回复效应,由跳跃设定引起的混合正态分布能捕捉利率增量的尖峰特征。其次,利率增量方差遵循显著的非对称自相关过程,且正的冲击会产生更大的波动性,导致有偏分布。最后,跳跃是利率均值回复速率的重要组成部分,也是利率的水平值动态,尤其是波动性动态的重要来源。