套利交易“绑架”日元

十年来,套利交易赋予了日元特立独行的走势,市场情绪取代了经济基本面,规划了日元的走向。日元正试图挣脱,向正常货币回归。     

外汇市场套利与买卖价差关系研究

经典的市场微观结构理论分析了信息不对称对价格形成过程的影响,而套利行为作为信息不对称的一种特殊情况,势必也会对价格形成过程产生影响。本文首先分析了市场套利信号存在的可能性,并进一步揭示了这一信号与市场买卖价差之间的正相关性。     

银行保险监管套利初探

受利益驱动和中间业务收入考核的影响,银行保险监管套利行为动机明显,收取代理手续费居高不下。同时由于银行保险业务处于比较模糊的边缘,相关的法律法规制度滞后,监管存在着"真空"。因此应健全完善相关法律法规制度,进一步深化银保综合监管协调机制,消除银行保险监管套利所带来的无序竞争。     

中国银行间外汇市场的套利机会

对于人民币远期汇率是否满足利率平价,目前国内理论界与实务界还存在一定的分歧。本文任意选取2009年6月1～30日中国银行间外汇市场美元/人民币汇率连续实时的买卖报价等数据,首次对该市场的套利机会进行了测度。研究发现:(1)从抵补套利角度看,国内银行间中短期限(1年以内)的远期汇率定价符合利率平价理论;但因定价基准利率(SHIBOR)未能充分发挥基础利率的功能,致使1年期左右的人民币远期汇率存在潜在抵补套利机会,然而其收益率很低。(2)银行间外汇市场几乎随时都存在收益率可观的单边套利机会。(3)银行有足够的时间进行套利交易。     

Stephen A.Ross资产定价理论文献综述

<正>资产定价是财务学研究的重点领域,也是现代证券投资理论的核心,Stephen A.Ross对资产定价进行了深入的研究。本文从两个方面对相关文献进行整理:一是从假设和应用等方面对资本资产定价模型提出质疑,二是套利定价理论的提出和实证检验。     

紧缩形势下债券投资空间有几何

在全球实施紧缩货币政策的大背景下,将投资债券市场变成投机也许将是较好的选择。随着全球经济形势的好转,各国货币政策均发生了不同程度的转变。在澳洲联储加息,美联储退出政策开始实施的情况下,市场提高了对全     

国际热钱套利的渠道及对策分析

在全球流动性泛滥的大背景下,我国再次成为国际热钱的栖身所。随着中国经济的快速复苏,2010年以来,热钱一改2009年温和势头而有加速流入的趋向,一季度外汇占款较高就是部分证明。然而过去三个月伴随着市场对人民币升值预期的降温,我国又出现短期资本流出的迹象。国际热钱对     

ETF的主要运作机制分析

上海证券交易所即将推出创新金融产品ETF。ETF的运作机制与传统的基金有很大不同,了解其主要运作机制对于投资者参与ETF的交易有一定的帮助。     

油脂类期货价差统计与跨品种套利研究

植物油的主要消费领域是食用,豆油、菜籽油与棕榈油在消费领域具有很强的替代性,因此3个品种的价格之间存在很强的相关性.当油脂类期货的价差偏离一定水平时,将存在跨品种套利的机会.首先分析国内期货市场上豆油、菜籽油与棕桐油3个品种期货价格的相关性,然后对品种之间的价差及其分布进行统计分析,最后得出油脂类期货跨品种套利的临界区间,并判断可能存在的期货跨品种套利机会.     

人民币无本金交割远期和套利分析

本文介绍了人民币无本金交割远期的定义,分析了其产生的原因和随着人民币的可自由兑换,人民币无本金交割远期将趋于消失。同时通过具体的案例,举例说明如何通过人民币无本金交割远期进行套利。最后,简要分析了人民币无本金交割远期存在的问题。