Scaledt分布、杠杆效应和上证综指的VaR风险

与正态分布相比,上证指数收益率的经验分布具有尖峰厚尾特征,但用Scaled t-分布比正态分布可以更好地拟合上证指数收益率的经验分布。本文以Scaled t-分布假设下的GJR模型为基础,测量了上证指数收益率波动性的杠杆效应,即信息对波动性的不对称影响：并根据GJR模型应用Monte Carlo模拟方法,测定上证指数日收益率和持有期收益率的风险价值（VaR）。根据GJR模型提供的结果,上证指数30天、60天和90天持有期收益率的风险值分别为12．1％、17．8％、22．0％。用GJR模型比均值-方差模型和历史模拟方法计算的5％显著性水平VaR值更接近实际收益率。     

汇率冲击和行业就业调整

根据Campa和Goldberg的贸易结构理论,我们对国内15个行业就业和汇率间的关系进行了实证研究。结果发现大多数行业在汇率冲击后的反应和理论一致,即人民币升值会抑制其就业增长,而贬值有利于其就业扩张,尤其是对高开放度和劳动密集型行业影响显著。但由于其他行业就业汇率弹性并不显著,因此降低了整体就业汇率弹性的显著性。此外,由于我国各行业开放度高于美国,因此就业汇率弹性也较大。     

测算企业营销能力的二次相对评价法

随着营销重要性的日益显现,营销能力成为研究的热点。本文在区分营销能力跟营销实力的基础上,结合二次相对评价方法,提出了基于DEA模型的营销能力的评价方法,在营销业绩的动态变化中测算营销能力。     

利率期限结构曲线的估计方法——基于上交所国债的实证分析

本文系统地论述了各种利率期限结构曲线估计方法的原理．提出了估计方法需满足的原则,并采用上海证券交易所的国债市场数据,比较了四种主要估计方法的拟合效果,提出了适合我国债券市场的利率期限结构估计方法。     

人民币新汇制改革的贸易效应之谜——基于我国对外经济贸易特征视角的协整研究和脉冲分解

关于人民币汇制改革在我国贸易均衡方面的表现,文章运用Johansen模型揭示出:人民币升值是近两年贸易顺差形成的主要推动因素,马歇尔-勒纳条件在我国并不适用;依托于我国现行的经济贸易特征,未来一段时间我国仍将唱响贸易顺差的主旋律;在人民币加速升值的今天注重升值节奏对于保持我国贸易收支的稳定不容忽视,这一观点通过脉冲响应函数与方差分解得到了有效印证.     

中国对外贸易新趋势的实证分析——基于扩展型贸易引力模型

贸易引力模型作为研究对外贸易影响因素的一个理论方法,近年来相应的理论模型随着贸易的实践演变有了相应的扩展.我国目前贸易自由化进程取得非常大的成果,而且未来还有更加积极的开放措施.到2005年中国已经成为世界第三贸易大国,对于影响贸易流量的因素的探讨成为研究的热点.本文借助近年来在贸易流量分析方面运用十分广泛的引力模型的基本分析框架,对中国与15个贸易伙伴的双边贸易进行实证研究,发现我国的贸易结构已经从传统的要素禀赋理论指导的产业间贸易转化为产品差异化为动因的产业内贸易,而且双边自由贸易协定的制度安排(FTA)对贸易增长有显著的正效应.     

中美汇率利率互动效应研究：2000-2011

本文应用非线性平滑转换模型研究了2000-2011年中美名义汇率与名义利差之间的动态非线性关系．研究发现：中美名义汇率与名义利差之间存在着负相关关系,汇率对利率的影响呈现出非对称性特征。当名义汇率在7—8之间时,汇率的变动会引起两国利差的较大变动;当人民币被高估或低估时,汇率对利率的影响程度大大降低。     

资源依赖、制度安排与区域创新能力 —基于空间杜宾模型

区域创新能力提升是我国加快建设创新型国家、实现高质量发展的现实需求。 本文通过构建涵盖资源依赖、制度安排与区域创新能力的理论模型分析其内在关系并提出假 说,运用2000-2016年全国30个省（区、市）的面板数据与空间杜宾模型,检验三者之间的影 响及空间溢出效应。研究结果表明：（1）资源依赖程度越高,越不利于本地区创新能力提升;（2）有效率的制度安排对区域创新能力有正向促进作用;（3）从空间溢出效应来看,本地区 资源依赖程度越高,越抑制周边地区区域创新能力提升,有效的制度安排能助推周边地区创新能力提高。     

企业社会绩效评价的利益相关者模式

国内企业综合评价还停留在财务综合评价阶段，所以在评价的内容上编重于企业的经营绩效而忽视了企业社会绩效的评价。而20世纪70年代以来西方学者在利益相关者理论的基础上提出了多种评价企业社会绩效的利益相关者模式，试图更确切地评价企业的社会绩效。本文将总结借鉴国外较有代表性的两种企业社会绩效评价模式，并试图在此基础上探讨适合我国国情的企业社会绩效评价模式。     

中国商品期货指数与GDP指数的关系研究

本文在借鉴国内外商品期货指数编制方法的基础上,编制了我国商品期货指数.基于1998-2005 年的时间序列数据,对我国商品期货指数与GDP指数之间的超前滞后关系进行了实证研究,研究结果表明在样本区间内存在商品期货指数到GDP指数的因果关系,其先行时间达2个月.我国商品期货指数与GDP指数两者之间存在长期均衡关系,但是期货市场的价格发现功能依然存在某些缺陷.因此,应当进一步完善我国的期货市场,使商品期货指数成为监测我国经济景气的指示器.