A generalized approach to optimal hedging with option contracts

In this paper, we develop a theoretical model in which a firm hedges a spot position using options in the presence of both quantity (production) and basis risks. Our optimal hedge ratio is fairly general, in that the dependence structure is modeled through a copula function representing the quantiles of the hedged position, and hence any quantile risk measure can be employed. We study the sensitivity of the exercise price which minimizes the risk of the hedged portfolio to the relevant parameters, and we find that the subjective risk aversion of the firm does not play any role. The only trade-off is between the effectiveness and cost of the hedging strategy.     

基于谱分析的城市住宅价格周期关系研究——以武汉市为例

以武汉市8个城区住宅增量与存量价格的季度数据,运用谱分析探索了增量与存量住宅价格的周期及其领先-滞后关系。研究结果显示,以增量交易为主导的住宅市场结构中,增量住宅价格周期普遍短于存量住宅价格周期,增量住宅价格波动比存量住宅频繁,增量住宅价格较存量住宅处于领先或同步的关系。因此,政府应在严控房地产投机行为的同时,通过调整结构、增加增量住宅供应、完善存量住宅市场等途径强化市场调控。     

基于资源分配和功率控制的D2D中继选择

为优化蜂窝用户通信与设备直传（D2D）中继通信共存下的同频干扰问题,满足蜂窝用户容量要求,提出了一种基于能效的联合资源分配和功率控制的D2D中继选择算法。该算法首先对等效D2D中继链路进行资源分配,减小算法复杂度的同时使得D2D链路对蜂窝链路产生的干扰最小;然后以资源分配结果和功率控制算法为依据进行中继选择。该方案不仅考虑了D2D中继链路的能效问题,而且还同时考虑到了对蜂窝链路的干扰问题。通过仿真验证,所提算法不仅能有效提升D2D中继链路的能效值,同时降低了对蜂窝用户的干扰。     

南通市自然灾害时空分布规律及其防治

分析了南通市的地震、塌岸、水土流失、水灾、旱灾、雹灾、寒害和台风等8种自然灾害的时空分布特点;对地震、水灾等6种灾害的功率谱、集中度和集中期分析显示,南通市自然灾害具有2.2年的年际变化规律和春季多冰雹、寒害,夏季多旱涝、台风的年内分布规律;地震受新构造运动断裂分布的控制呈条带状分布,水土流失主要分布于高沙土区,塌岸主要集中于东南部的沿江沿海地带;气象灾害全市皆有分布,但具有北多南少、北重南轻的总体特点;提出了加强自然灾害预报预警系统、农田水利基础设施和江海岸坡防护工程建设等相应的防治对策。     

罐式断路器加装内置式特高频局部放电传感器方法研究

为了提高罐式断路器绝缘状态监测水平,保障设备可靠运行,提出了现场加装内置式特高频局部放电传感器实施方法。首先,通过加装位置选择、传感器选型、密封结构设计、电场仿真计算和安装环境控制,实现内置式特高频局部放电传感器的现场安装;其次,通过密封试验检查加装位置的密封性能;最后,利用真型测试检验传感器的安装效果。结果表明：加装特高频传感器以后,罐式断路器内手孔表面和耦合电极的最大场强为12.45 kV/mm,屏蔽罩的最大场强为18.51 kV/mm,均小于设计许用值;密封结构包扎5 h后定量检漏SF₆气体体积分数为8 μL/L,小于标准要求值15 μL/L;传感器灵敏度满足检测需要,且对外界干扰信号具有一定的抑制作用。运罐式断路器在加装内置式特高频局部放电传感器以后,其绝缘性能、密封性能和检测灵敏度均满足设计要求。研究结果为解决特高频局部放电现场检测提供了一种较为实用高效的方法。     

Graphical interaction models for multivariate time series1

In this paper we extend the concept of graphical models for multivariate data to multivariate time series. We define a partial correlation graph for time series and use the partial spectral coherence between two components given the remaining components to identify the edges of the graph. As an example we consider multivariate autoregressive processes. The method is applied to air pollution data. Received: June 1999     

Long Memory In Futures Prices

This paper tests for fractional roots in the futures prices for selected commodities, foreign currencies, and stock indexes. The fractional testing method is the spectral regression method suggested by Geweke and Porter-Hudak (1983). The empirical results suggest the presence of a fractional exponent in the differencing process for several commodity and foreign currency futures prices. The returns series for these commodities and currencies exhibit long range positive dependence. However, differencing of exact order one is sufficient for the stock index futures prices. Implications are drawn concerning theoretical and econometric modeling and price forecasting.     

基于空谱特性的高光谱图像压缩感知重构

针对现有的高光谱图像压缩感知重构算法对图像的空谱特性利用不够充分,导致重构图像质量不够高的问题,提出了一种高光谱图像变投影率分块压缩感知结合优化谱间预测重构方案。编码端以频段聚类方式将高光谱图像的所有频段分成参考频段和普通频段,对不同频段单独采用不同精度分块压缩感知以获取高光谱数据。在解码端,参考频段直接采用稀疏度自适应匹配追踪(SAMP)算法重构,对于普通频段,则设计了一种优化谱间预测结合SAMP算法的新模型进行重构：首先通过重构的参考频段双向预测普通频段,并对其进行压缩投影,然后计算预测前后普通频段投影值的残差,最后利用SAMP算法重构该残差,以此修正预测值。实验表明,相比同类算法,该算法充分考虑了高光谱图像的空谱特性,有效改善了重构图像质量,且编码复杂度低,易于硬件实现。     

基于谱聚类的用户关联关系挖掘

为了从用户地理空间分布数据中挖掘用户间关联关系,提出了一种基于谱聚类的关联关系挖掘算法。首先定义了关联度,用以衡量用户之间空间分布的相似性,基于关联度构造相似矩阵,再利用谱聚类方法对用户进行聚类分析,聚类结果表征了用户的关联关系。采用Silhouette指标和聚类准确率来衡量用户关系挖掘质量,同时与传统的K-Means方法进行了比较,通过真实数据集实验,结果表明该算法在实验数据集上能达到90%以上的聚类准确率,证明方法有效、可行。     

按多距离通道重构的杂波仿真方法

针对工作于中重频(MPRF)模式的机载脉冲多普勒(PD)雷达,提出了一种视频杂波信号仿真方法.该方法基于计算出的杂波功率谱,按距离通道进行时域信号重构,能够保留各距离通道内频域信息.仿真结果表明,I/Q两路视频信号进行FFT后能够反映出距离-多普勒通道的杂波二维分布,适用于杂波相干视频仿真.