不同策略股票型开放式基金的业绩评价实证分析

对基金投资策略的评价可以采用对基金在某一时段的投资业绩进行评估,以考察不同策略在该阶段的有效性。本文首先按照股票型开放武基金风格对所选的28只进行分类,给出了基于夏普方法的基金净值、累计净值等指标及计算出来的相对绩效数值,同时采用夏苷指数对我国股果型开放武基金的运蕾绩效进行评估。     

证券投资基金绩效评价方法及实证分析

证券投资基金绩效评估的方法多种多样，现代理论认为，只有引进风险价值因素的演效评估力．法才能有效的对基金做出评价。因此，基金续效评估的核心应该是对其所面临的风险进行准确的计算和测量。并应用β值、夏普比率、特雷诺比率、詹森指数对2001-2003年中国基金管理人的证券选择能力和市场时机把握能力进行了实谐研究。     

基于跳跃风险夏普比率的中国基金收益再度量

利用2007—2020年14年间的我国117支股票型基金与上证A股市场收益率数据,计算标准夏普比率、累计生成函数四阶矩下夏普比率及不确定冲击跳跃风险修正下夏普比率,研究发现:我国117支基金及上证A股收益率呈现明显负偏高峰度非正态分布;我国117支基金及上证A股收益率夏普比率受到不确定冲击跳跃风险的显著影响,差值最大达到19%;经过十几年的发展,我国基金市场已经从非有效性市场逐渐进入弱式有效性市场,中强有效市场将是未来发展方向,以基础分析为主要分析策略的大型基金,其收益打败大盘指数变得越来越困难,随着我国资本市场越来越成熟,拥有卓越分析能力的优秀基金毕竟是稀缺的,大多数基金只能以跟随和模拟大盘指数而非跑赢大盘指数收益为目标,尤其面对不确定冲击的危机时期。     

中国股市“高价股溢价”现象的实证研究

本文发现了中国股市存在“高价股溢价”现象,这个结果无法用常见的流动性溢价、规模效应或者账面市值比效应解释。以1998～2007年的数据为基础,发现中国市场的低价股存在显著的折价,即高股价组合的收益率在统计上显著高于低股价组合,进一步以考虑了风险的夏普比率作为业绩测度,结论不变。最后以CAPM和Fama-French三因子模型考察,发现在控制了市场因素、公司规模和“账面／市值”比效应之后,高价股依然存在显著的溢价。这种现象难以用市场有效假说解释。最后试着给出一些解释。     

基于博弈论视角的ADR制度研究

本文采用实证加规范的方式将ADR制度置入我国转型时期的市场经济中,论述了ADR制度在我国存在的必要性和可行性,并相应提出了一些设想和建议.     

夏普:做"超级环保"的典范

公司简介夏普创业于1912年,作为一家专业提供家用电子产品和信息产品以及电子产品电子零部件的大型跨国企业,夏普的业务领域越来越广泛,目前,夏普国外基地已经达到62处,分布于25个     

超高清晰度显示器

在1月份举行的CES2012国际消费电子产品展上夏普展示了全球首款100英寸8K LCD电视。所谓8K是指分辨率达到8K级别(7680×4320),16倍于普通的1080p高清电视。观赏这样的电视给人带来极为震撼的图像细节和真实感受。但是夏     

基金定投分析

基金定期定额投资业务有投资成本加权平均的优点,能有效降低整体投资的成本,使得价格波动的风险下降,进而提升获利的机会,因而日渐受到投资者青睐。本文首先根据自身情况,选定定投基金类型,接着根据基金成立时间、基金累计单位净值、基金的平均年化收益率、基金夏普指数、机构投资者持有比例、选股能力、基金经理、基金评级,共8个指标选择最适合的基金作为投资对象,最终选出嘉实增长混合基金作为长期定投产品。     

开放式基金风险收益评价指标的比较与改进

开放式基金常用的风险收益评价指标有夏普指数、特雷诺指数和詹森指数,本文比较分析了上述三个指数的适用限制,指出我国开放式基金业绩评价,宜采用"下跌风险"作为度量风险的评价指标来调整基金的投资收益,比上述三个指数更易于作出符合我国资本市场实际的行为金融理论解释.