股票指数期货指数套利模型及应用

一、无套利定价与指数套利模型 指数套利交易是股票指数期货的主要交易方法之一,它通过市场短期的无效赚取利润,因此准确、及时地判断指数套利时机是进行股票指数期货指数套利交易的关键。     

中美金融压力比较与溢出效应——基于国际资金循环视角的研究

为探究中美金融压力的传导作用,本文基于国际资金循环分析的理论框架构建中美金融压力指数,并使用DCC-GARCH和VAR模型测算中美金融压力指数的动态条件相关性和波动溢出效应。结果表明：基于国际资金循环的金融压力指数能够有效监测金融系统压力,准确反映金融压力事件;中美金融压力之间存在显著的正相关关系,相关性在金融压力上升期增强,在金融压力缓和期减弱;中美金融压力之间存在相互的波动溢出效应。     

分红险缘何红似火

当下,与气温一同节节攀升的是CPI。最新统计数据显示,5月CPI达到5.5%,创下34个月来的新高。而在热气腾腾的CPI面前,股市的表现却令人寒彻心扉。市场人气低迷,指数疲态尽显。     

ETF坊间故事

在市场摸爬滚打的投资者,几乎没有不知道ETF的。遗憾的是,由于多数投资者对它还心存"惧意",以至于想找几位有亲身经历的人来谈谈感受都不那么容易。     

9月重点新基点评

如何把握新基金的投资机会?受部分读者所请和本刊特邀,华泰联合证券基金研究中心总经理、研究总监王群航对市场上部分重点新基金进行点评。     

二级浙商的“脸谱”(下)

王尔烈是清乾隆年间著名的关东才子,他博学多才机巧善辩。传说有一次他到浙江任主考官,当地士子以"江南千山千水千秀才"为上联考他,这王尔烈立马对出下联"齐鲁一山一水一圣人"。让本想为难他的江南士子们讨了个没趣。     

中性偏悲观

我们所关注的三个指标中舆情指数处在偏悲观的位置,其它两个处在中性位置。和上周相比舆情指数变得更悲观一些。这一周来促使我们把观点修正为偏悲观的因素依然存在,欧债危机有愈演愈烈的迹象。所以我们维持中性偏悲观的立场。     

大牛市将至 抄底正当时

【私募动态】私募收益：私募跑输大盘国庆长假后,在汇金公司增持四大行这一利好的刺激下,金融等蓝筹率先带领大盘反弹,沪深300指数从10日至14日的涨幅为3.69%,市场如期给投资者带来节后行情,一扫前期持续低迷的阴霾。在这波反弹行情中,国内的阳光私募基金管理人也趁机挽回不少损失。     

悲观情绪再现 筑底仍需时间——证券市场回顾与展望

7月底以来,由于受动车事故和标普调降美国主权信用评级两次事件的冲击,市场一度极度悲观。包括中国在内的各国股票指数出现了大幅波动,尤其美国主权信用评价的下调使市场反应更为激烈。8月8日,率先开盘的亚太股市遭遇黑色星期一。     

数字

在经过连续11个月位于50％枯荣分界线下之后，8月中国制造业采购经理指数（PMl）反弹至51％，比上月增加了0.7个百分点，构成PMl的生产、新订单、原材料库存等所有分项指数均出现今年来首次全面上升。这表明市场预期好转。 中国每年车祸丧生人数还在上升，美国已经开始将这个数字向相反方向控制。今年1至6月，美国车祸总计导致16620人丧生，比去年同期的17430人下降4.6％。尽管如此，美国国家安全委员会（NSC）称车祸全国带来的巨额开支仍达上千亿美元，这其中包括医药开支、行政开销、雇员开支和财产损失等统计在内。