上海股票市场收益率与波动率关系研究

文章选取上证50指数作为样本,采用GARCH-M模型实证研究了上海股票市场风险波动随时间变化的特征,探讨了股票收益和波动间的动态关系,结果表明收益率与波动率之间存在正相关关系,即股价波动越大,期望收益率越高,符合基于理性人假设的资产的风险收益特征。     

谐波对电容的影响及防范措施

简要介绍了电力系统中谐波对电容器造成的影响及原因,以及理论上的解决方法,并结合实际提出了解决谐波影响的实施措施。     

迎难而上抑通胀

今年是“十二五”开局之年,盘点上半年经济走势,突出的表现是国民经济继续保持稳定增长,经济运行朝着宏观调控的预期方向发展;突出的矛盾是物价高位运行,通胀预期压力加大。据国家统计局发布的宏观经济数据表明,1—6月份,我国居民消费价格总水平上升5．4％,其中6月份为6．4％,创下35个月来新高。保持价格总水平的基本稳定,成为今年宏观调控最紧迫的任务。     

基于波动率与收益率负相关的量化投资模型

本文在回顾过往各类经典量化模型的基础上另辟蹊径,着重探讨了＂同一股票在不同时间的时变波动率与时变收益率的关系＂这一问题。在经过实证检验后,发现同一标的波动率与收益率呈负相关,即＂高风险≠高收益＂!在构建基于波动率调控仓位的模型时,本文并不像一些经典模型那样复杂,而是力求简洁明了,采取单变量模型策略。在实证检验的过程中,模型选取上证综指为标的,经过模型优化,在六年的模拟操作中共取得了320%的绝对收益,相对指数的累计超额收益率近100%,模型的收益率分布与夏普指数也远远好于同期的上证综指。因此,对于厌恶风险的投资者来说,就可以利用这种现象构造出方差小但收益也不低的组合。本文第二部分回顾了过往各类经典量化模型并作了相应的评价,第三部分重点论述了我们提出的理论与模型,第四部分则总结了我们的结论。     

宏观

通胀进入下行通道 统计局公布8月份宏观经济数据,2011年8月份,全国居民消费价格总水平同比上涨6．2％：全国工业生产者出厂价格比上月上涨0．1％,比去年同月上涨7．3％。对此,中银国际董事、首席经济学家曹远征认为,8月数据符合预期,通货膨胀已经处在下行通道。曹远征表示,因为本轮的通胀很大一部分因素来自食品价格的上涨,目前情况来看,     

农村社会养老保险模型及福利效益分析

<正>农村社会养老保险作为一种准公共产品,其需求曲线是由农民对于私人部分的需求和公共部分的需求两部分组成。但由于农民保险意识淡薄,收入有限等因素,造成农村养老保险的需求不足的状况相当严重。本文通过农村社会养老保险需求和供给曲     

不同含石率对路基压实度的影响

本文以中铁大桥局集团五公司在云南小磨高速公路上路基压实度的施工控制为实例,利用最大干密度与含石率的关系所得出的结果,使路基的压实度得到较大的改善。     

改善审计工作环境 促进吉安市“十二五”规划顺利实施

为全面了解吉安市县级审计机关工作现状,找准地方审计工作面临的困难和问题,分析和研究影响县级审计机关职能发挥的主要因素,提出加强县级审计机关建设的建议,为领导决策提供科学依据,促进吉安市"十二五"规划的顺利实施,吉安市审计局从2011年5月上旬开始,派出调研组分赴四个有代表性的县审计局对吉安市县级审计机关工作困难状况进行了实地调研。同时,向13个县级审计机关发放问卷调查表,有效     

浅谈10kV配电线路无功补偿

配电线路无功补偿作为配电网络降损节能的一项措施,其容量的选择应以年经济效益最高为目标,即使网络总的有功损耗最小。     

基于因素分析法的石油企业利润影响因素分析

文章以因素分析法为基础,对影响石油企业收入的总销量,流向比例,汽柴比,牌号比例,到位价格率和到位价格等因素进行深入的分析探讨,这对于石油企业指导日后的生产经营情况,具有一定的参考价值。