新会计准则中上市公司盈余管理的空间

今年2月财政部颁发的新会计准则一方面压缩了会计估计和会计政策的选择项目，限制了企业利润操纵，提高了盈利质量；另一方面，为了与国际会计准则趋同，全面引入了公允价值计量属性，并且给予了公司更大的自主权来调整其会计政策，这无疑又扩大了企业盈余管理的空间。     

资产减值准备存在的问题及对策

资产是指过去的交易事项形成并为企业所拥有或者控制的资源，该资源预期会给企业带来经济利益。为了使资产能真实地反映企业获取经济利益的能力，企业应当定期或者至少每年年度终了对各项资产进行全面检查，并根据谨慎性原则，合理地预计各项资产可能发生的损失，对可能发生的损失，计提资产减值：住备，以便将历史成本调整为公允价值，企业计提资产减值准备的范围几乎涵盖了除货币资金以外的所有资产，本文拟探讨资产减值准备存在的问题及对策。     

刍探企业盈余管理

盈余管理不同于会计造假，它是在会计准则允许的范围之内，通过会计政策的选择和会计估计的变更等，合法地调节企业对外报告盈余的行为。当前，我国应进一步修订和完善会计准则等相关会计规范，改善公司治理结构和强化内部控制，加强对企业会计信息披露的外部监管，完善绩效考评制度和管理者薪酬制度，以规范企业的盈余管理行为。     

对我国上市公司计提无形资产减值准备的实证分析

通过对2001-2003年上市公司计提无形资产减值准备的实证研究,分析了我国上市公司计提减值准备的具体情况,尤其是在会计政策变更当年准备的计提情况和以后年度的表现,发现上市公司有利用无形资产减值准备进行盈余管理的动机,并指出了无形资产减值准备今后应规范的问题.     

上市公司战略类型、融资需求与盈余管理

会计盈余管理领域一直广受关注,上市公司通常利用盈余管理手段进行利润的操纵。以2008—2018年国内A股上市公司数据为观测样本,实证研究上市公司战略类型与盈余管理的关系,进一步解释了融资需求在其中的中介作用。实证结果显示:上市公司战略类型越有可能是进攻型,公司盈余管理程度越高;上市公司战略类型通过影响融资需求进而影响盈余管理,具体来说,相比战略保守的公司,战略激进的公司具有较高水平的融资需求,进而会进行更多的盈余管理。该结论表明,上市公司战略类型能够对公司的信息质量产生较显著影响,与此同时该结论能够给利益相关者提供一定帮助。     

审计报告改革对权益资本成本的影响研究

传统审计报告的模式化披露无法满足投资者价值信息获取需求,“审计期望差距”问题日益严重。基于2016年12月颁布的新审计报告准则,选取A+H股上市公司为研究对象,考察审计报告改革对上市公司权益资本成本的影响。结果表明,审计报告改革会显著降低权益资本成本。进一步发现,关键审计事项披露数目越多,权益资本成本越低;审计报告改革降低权益资本成本的效应在信息不对称程度高、内部控制水平低、媒体环境差以及代理冲突高的公司中更为明显。这不仅为审计报告改革的经济后果提供了证据,而且对于提高投资者决策效率以及维护资本市场秩序也具有一定的现实意义。     

政策预期、盈余管理动机与商誉减值——基于A股上市公司的经验证据

文章以2007-2018年沪深A股上市公司为样本,研究政策预期、盈余管理动机与企业并购商誉减值之间的相关性.研究发现,政策预期会增加上市公司通过商誉减值进行"洗大澡"盈余管理行为的概率,降低上市公司"盈余平滑"盈余管理行为的概率.进一步考虑市场化水平、产权性质和审计机构排名的调节效应后发现,在低市场化水平、非国有企业和非四大审计的样本中,上市公司更容易受政策预期的影响,通过商誉减值的手段实现"洗大澡"的盈余管理目的 .本研究丰富了商誉减值影响因素方面的相关研究成果,并为准则制定机构完善商誉后续计量准则、资本市场监管方完善相关监管政策提供理论参考.     

盈余管理方式对ST类上市公司"摘星摘帽"的影响——基于退市制度变更的分析视角

以我国退市制度变更为分析视角,考察了退市制度变更背景下不同时期各类盈余管理方式对ST类上市公司"摘星摘帽"的影响.研究发现,单一退市标准制度下,自"戴星戴帽"至"摘星摘帽"期间,同真实盈余管理相比,ST类上市公司管理层偏向于通过应计盈余管理和分类转移盈余管理实现"摘星摘帽".多元化退市标准制度下,自"戴星戴帽"至"摘星摘帽"期间,同应计盈余管理和分类转移盈余管理相比,ST类上市公司管理层偏向于通过真实盈余管理实现"摘星摘帽".结论 表明,退市制度变更对ST类上市公司管理层利用应计盈余管理、分类转移盈余管理实现"摘星摘帽"产生了一定的治理效应,但也诱导了ST类上市公司管理层转向隐蔽性更高的真实盈余管理.     

关键审计事项披露能抑制企业盈余管理行为吗

利用关键审计事项披露政策分阶段实施这一准自然实验,借助PSM+DID模型检验我国关键审计事项披露是否会影响上市公司盈余管理行为及其影响结果,发现关键审计事项披露抑制了上市公司盈余管理行为,且审计报告中关键审计事项披露越多,盈余管理程度越低。进一步研究发现:相比于聘请“四大”的上市公司,关键审计事项披露政策的实施对聘请“非四大”的上市公司盈余管理行为的抑制作用更显著,且关键审计事项披露数量对这两类上市公司盈余管理行为都有显著的抑制作用;具体而言,收入类关键审计事项披露对盈余管理行为的影响并不显著,而减值类关键审计事项披露能显著抑制盈余管理行为;关键审计事项的披露数量越多,上市公司获得交易成本较低的应收账款商业信用越多,主要是因为企业盈余管理行为起着关键的中介作用。     

控股股东股权质押、真实盈余管理与股价波动——基于平仓视角

股权质押给股东带来融资便利的同时,会加剧股价的波动性,可能会增强控股股东通过盈余管理稳定股价的动机。那么当股价达到平仓线时,进行质押的控股股东行为和市场反应又是怎样的呢?文章以我国A股上市公司2018年1月—2019年9月共7个季度的数据为样本,研究控股股东股权质押、真实盈余管理与股价波动分别在股价未触及平仓线和触及平仓线时的关系。研究发现,股权质押比例越高的上市公司,股价波动越剧烈,并且这种正相关关系随着真实盈余管理的提高而得到缓解,说明真实盈余管理在股权质押与股价波动中起到负向调节作用。同时,在股价触及平仓线的上市公司,虽然存在真实盈余管理,但其对股权质押与股价波动不再具有调节作用。进一步研究发现,上市公司更多采用生产操控和费用操控两种手段抑制股价波动。