增强票据融资功能促进中小企业融资

中小企业的发展对中国经济的腾飞起着至关重要的作用.然而,融资难又成为了制约其发展的主要因素.因而,进一步发展我国的票据市场,增强票据的融资功能,发展融通票据,有利于为中小企业融资开辟出一条新路.同时,必须在我国建立完善的信用体系,这是促进融通票据发展的有力保障.     

应收款证券化设计探讨

SPV根据应收款现金流的特点，把应收款看作是一系列不同时点的不同证券系列，并以时间作为划分依据将不同质应收款同质化，即把不同企业不同性质的应收款，进入同一资金池。投资者面临的投资选择从选择不同企业，转换到了选择不同质的某一时点的证券组合。SPV经过聚合和分散风险使得企业应收款的收益和风险在广泛的领域得到分散。企业通过让度一定的未来不确定的收益不仅使得其规避了应收账款不能回收的风险，而且使企业加速资金周转，简化成本核算。投资者利用自己的闲置资金，通过承担有限的风险，获得了较高的收益。     

诱骗投资者买卖证券罪客观方面的特征

诱骗投资者买卖证券罪是1997年刑法中新规定的一个罪名，本文对该罪客观方面的“提供虚假信息或者伪造、变造、销毁交易记录”，“诱骗投资者买卖证券”，“造成严重后果”等要素的认定进行了较为详细的分析，并从客观方面对该罪与相关犯罪进行了区分。     

对规范我国证券经纪人从业行为的思考

证券市场是高度专业化和智能化的市场,证券经纪人能否为投资者带来收益在很大程度上取决于经纪人的运作能力与行为动机,也就是说,证券经纪人的业务行为和职业道德水准的高低对委托人的利益有着直接的影响。国外发达证券市场中的证券经纪人除拥有各方面的专业知识外,还具有良好的职业道德、个人品质、法律和公关等相关知识。因此在证券经纪人的制度框架中,对我国证券经纪人除了在制度上严加规范,还要从根本上规范其自身行为。并且对证券经纪人在执业过程中的违规违纪行为实施处罚,确保证券经纪人执业行为的规范化。     

证券投资基金业绩的持续性研究

选取1999年底前上市的20家证券投资基金的净资产值数据为样本，运用独立性检验、自相关系数检验等方法，实证研究表明，我国的封闭式基金没有明显的业绩持续性。     

论证券业商业贿赂的成因及对策

在我国的许多行业，商业贿赂已成“行规”和企业运行的潜规则，从业者已陷入恶性竞争的环境，损害到了正常的市场秩序。在相当长的一段时间里，证券业商业贿赂行为以各种各样的“折扣让利”、“营销方式”出现，以致于人们认为“法不责众”，自然而然地形成了商业习惯。其后果却危害了证券市场的健康发展，破坏了公平竞争的环境，使得《证券法》所规定的“三公”原则大打折扣。     

国内证券市场动态（2008年6月）

6.4 国务院国资委发出通知，2008年5～10月对央企改制重组，兼并、投资参股、重大收购或购买上市公司股票、国有产权转让等重大资本运营管理事项以及大额度资金的使用等事项进行专项督查。     

新财富杂志总编辑郑颂：回顾五届新财富最佳分析评选历程

“新财富最佳分析师”评选的这五年，是艰难的五年，也是不平凡的五年。我们经历了股权分置改革，经历了市场的熊牛转换，也见证了研究价值的提升，研究受到了前所未有的重视。“新财富最佳分析师”也成长为一个优秀的品牌。未来随着证券研究向国际化的转型，《新财富》的评选将引导这个潮流，继续走向成熟、完善。     

论证券机构的传染性——是否像银行一样具有连锁效应

长期以来，人们对银行必须受到严格监管几乎没有大的异议。然而，人们对证券机构，其中主要是证券公司要不要受到监管却存在着非常严重的分歧。这些分歧一个重要方面来自于人们对证券机构传染性的认识，即它们是否也像银行一样具有连锁效应，从而会对其它证券机构和整个支付体系构成意外打击。在这里，就证券机构是否具有传染性的问题进行了较为全面的分析，首先讨论为什么“银行是特殊的”，在此基础上，再讨论了为什么“证券机构也是特殊的”。