随机利率影响下信用风险的Monte—Carlo模拟

在前人利用马尔科夫链表示公司信用等级的基础上,将信用等级和随机利率引入离散时间的信用风险模型中,从而提出随机利率影响下的新的信用风险模型。就上述模型,对不同初始信用等级、初始盈余以及不同时刻的破产概率进行Monte—Carlo模拟,并讨论了相同条件下初始盈余与破产概率、初始信用等级与破产概率以及时间长短与破产概率之间的相互关系。     

资本市场渐进有效性实证研究——基于上海证券综合指数

市场有效性是财务领域研究的重要内容,无论是在金融理论界还是在实业界都有着广泛的影响。许多现代金融投资理论,如资本资产定价模型、套利定价理论等都是建立在有效市场理论的基础之上。本文则通过对上海证券交易所的1995年到2013年的上证综指的周收益率进行实证检验,分别使用随机游走模型检验和游程检验两种方法,得出我国A股市场在1996年基本达到弱势有效,从2007年已经呈现出明显的弱势有效。     

分形图及图案设计

本文讨论了各种分形图及在图案设计中的应用 ,并提出了利用这些分形图生成图案的一些方法。     

演化博弈理论的发展、应用及未来研究方向

演化博弈理论的应用从细胞动力学到社会进化尤其在生物学中得到了深远的发展。多人博弈理论可以引入到先行已经建立起博弈理论的任何领域。文章回顾了多人演化博弈理论及其应用发展的历史过程,介绍该理论的发展现状,旨在给出无限种群中类似于有限群体中的理论性的结论,并且讨论多人博弈理论在生态、社会科学、人口遗传领域中的成功应用。在文章末尾,文章探索了多人博弈理论复杂性应用值得深入研究的一个特定方向。     

中国对RCEP成员国农机产品出口效率和潜力研究——基于随机前沿引力模型

基于随机前沿引力模型,研究了2002—2020年中国农机产品出口RCEP成员国的贸易效率和潜力,并分析了中国农机产品出口RCEP成员国的主要影响因素。结果显示,中国农机产品对RCEP成员国的整体出口效率不高,仅为0.59,对印尼、菲律宾和日本等国的出口潜力较大;农机产品出口规模与伙伴国的GDP、距离、边界及贸易国人口等正相关,与中国人口负相关;农机产品出口效率与伙伴国签署FTA、商业自由度、贸易自由度、货币自由度、财政自由度和政治稳定正相关,与伙伴国关税和投资自由度负相关。为提高中国农机产品对RCEP成员国的贸易效率,应采取提升中国农机产品有效供给水平,加强双边和多边贸易自贸区磋商,构建完善的交通运输网络,强化双边政治互信和经贸合作等对策建议。     

倒边盖挖逆作法基坑支护结构可靠性分析

为了解决采用标准Monte Carlo法计算复杂基坑工程上常见小概率失效,导致计算效率低的问题,以南京市湖南路地下商业街工程为工程背景,首先,将随机响应面法与基坑工程三维模型相结合,求解极限功能函数的响应面方程,并用标准Monte Carlo法计算失效概率和可靠指标,探讨采用倒边盖挖逆作法作为基坑支护结构施工方法的可行性;其次,基于该响应面方程,以土体的弹性模量为随机变量参数,采用马尔可夫链蒙特卡罗子集模拟法(MCMC子集模拟法)计算基坑支护结构的失效概率,并与标准Monte Carlo法结果进行对比分析。结果表明：当支护结构最大侧移控制指标为25 mm时,计算得到的可靠指标均大于4.6,即采用倒边盖挖逆作法施工过程中基坑是安全的;10万次和50万次标准Monte Carlo法计算得到的失效概率均为零,说明对于标准Monte Carlo法,在计算小概率失效问题时10万与50万的样本量是不足的;而MCMC子集模拟法用2.98万个样本计算出的结果与标准Monte Carlo法采用100万个样本计算的结果相对误差仅为1.7%,表明MCMC子集模拟法对于小概率失效问题求解的优势。所提算法在一定...     

上海股市弱势有效性检验

证券市场,尤其是股票市场是否有效率及其效率的高低,对其充分发挥资源优化配置的功能至关重要。本文在国内外已有的研究成果的基础上,以Fama与Roberts的有效市场假说理论为依据,以上海股票市场为研究对象,通过单位根和Box-Pierce序列相关性检验股价的变动行为是否服从随机游走过程来诊断上海股票市场的有效性特征,结果发现上海股票市场已达到弱势有效,但有效程度较低,而我国证券市场要长期、健康地发展,必须提高其效率,论文针对这种状态提出了解决问题的几点建议。     

国际原油现货价格预测指标构建及应用研究——以WTI原油价格为例

科学预判国际油价走势对我国稳经济、稳金融、稳物价,以及防范市场风险、促进经济高质量发展具有重要意义。鉴于原油市场影响机制的复杂性,以WTI原油现货价格数据为例,在同一框架下整合8个维度的92个预测指标,提出基于效率的两阶段模型,分析影响油价变动的主要驱动力,将具有预测能力的指标子集纳入随机森林算法,旨在提高原油价格预测精度。结果表明：原油市场的金融化特征越来越显著,金融指标的预测信息越具有突出价值。损失函数标准和统计检验分析结果显示：相比于其他竞争模型,基于效率两阶段模型的预测性能更具有优越性。基于上述结论,提出建议：应重视利用原油市场的金融化信息,加强油价波动风险技术监测,规避国际原油市场风险。     

我国茶叶产业集聚与技术效率分析

本文利用区位商和集中系数对我国茶叶主产区的集聚度进行分析,并运用随机前沿分析方法,对我国茶叶主产区茶叶生产的技术效率进行测算。研究结果表明,茶叶生产的技术效率随时间波动且地区差异明显,物质投入、茶园面积等因素对茶叶生产的技术效率有显著影响,并提出建立茶园流转机制、推广优良品种和生产技术、加大政府扶持力度、强化茶叶技术创新等建议。     

基于机器学习的金融消费场景预测探索

随着近年来人工智能产业和大数据技术的飞速发展,传统金融行业逐渐向金融科技转型。招商银行信用卡中心提出依靠数据,预测用户是否会购买掌上生活APP优惠券这一实际业务场景。依据这一实际问题,采用了各种机器学习方法,包括逻辑回归、随机森林、Xgboost、LightGBM,对这一问题进行探索。最后采用集成学习方法对最终结果进行融合。本文采用了上述几种算法模型进行预测,对模型原理进行了分析,并在多个评价指标上衡量各个模型的表现,横向对比了不同模型的优缺点,并对造成结果差异的原因进行了总结。