多元化经营与银行流动性创造——来自中国229家商业银行的经验证据

本文利用2006—2019年中国229家商业银行的非平衡面板数据,构建银行表内和表外流动性创造指标,研究多元化经营对银行流动性创造的总体和结构性影响。根据不同银行主体分析了多元化经营作用的异质性,并提出多元化经营对流动性创造影响的传导渠道。研究结果显示：第一,收入多元化和资产多元化均降低了银行总体流动性创造水平;第二,二者一致降低了银行表内流动性创造,但对表外流动性创造结果相反,收入多元化提高了银行表外流动性创造,资产多元化则降低了银行表外流动性创造;第三,多元化经营通过银行风险承担的中介作用影响银行总体流动性创造。因此,本文认为国内银行不可盲目扩张高收益、高风险的多元化业务,应兼顾传统存贷业务的发展,解决实体企业融资难、融资贵等问题,履行好流动性创造这项重要社会职能。