以改进后的MS-TGARCH模型研究股票市场的波动不对称性

本文引进成交量作为影响波动规律的时间因素,用多种状态转换模型对沪深300指数进行了实证研究,发现了中国股市目前有同西方市场相同的波动规律,并从这几年股市的发展角度作出了解释,最后提出几点对投资者和管理者的建议。此外,文中还提出了一个新的模型,此模型能明显提高估计精度。