如何用CVaR模型监测极端风险

金融活动在很大程度上是风险管理活动,一次次的灾难性事件提示着我们风险管理的重要性。本文通过实证检验,发现CVaR模型对历史上海外几次大级别股灾都有显著警示作用,同时计算了1999年至今的沪深指数VaR与CVaR时序,以及2006年至今的模拟股票投资组合VaR与CVaR时序,发现CVaR指标对极端事件的发生更为敏感,并且与VaR模型结合使用会起到更好的风险识别作用,从而及早提示黑天鹅的到来。     

飞雪迎春到

短线指标看仍有调整要求，量能萎缩、题材热点降温显示市场心态趋于谨慎．2400点岌岌可危，而60天均线得而复失后将成阻力．尽管我们在行情初始即认为不是反转仅是反弹，但也并不悲观，前期低点可能暂不会告破，而调整过后有望重续升势。     

筑底阶段 等待企稳

近来行情乏善可陈．偶然想起李清照的《声声慢》：”寻寻觅觅,冷冷清清．凄凄惨惨戚戚。乍暖还寒时候,最难将息。”当然,希望于股市而言．当下不是深秋,而是冬末。我们仍然认为,市场仍在弱势之中,但已处底部区域,不必过分悲观,可适当积极一点。