信息产业股权分置改革前后的风险绩效评估

金融市场的波动是现代金融学研究的核心问题,而ARCH类模型已经成为国际上最常用的研究金融资产波动的模型。它的一个最大特点就是反应了方差的时变特点。本文通过选取信息产业中两个具有代表性的已实施股权分置改革的集团公司。大唐电信和东软股份有限公司。分别为两个集团公司股改前后的股票收益序列建立了合适的GARCH类模型。模型的实证结果得出股改后大唐电信收益水平提高了18.6%。东软股份经过股改后收益水平由负收益(-0.000984)提高到正收益(0.003890)。相应的,风险水平也稍稍有所提高     

多元化投资权重分配模型的研究

在对风险型项目进行投资时.不同的投资者对投资风险有不同的偏好,而不是完全追求理论上具有最小风险的投资收益。针对投资者这一共同投资心理,本文提出了根据投资者的风险偏好来选择自己最满意的多元化投资权重分配模型,并通过实例验证了模型的有效性。