流动性错配对银行系统性风险的影响

本文利用25家上市银行2009～2020年的股票交易数据,采用?CoVaR模型,测度了银行系统性风险。在此基础上,实证分析流动性错配对银行系统性风险的影响及其作用机制。研究发现：流动性错配显著提高了银行系统性风险,该结论在进行了一系列稳健性检验后依然成立。异质性分析表明,流动性错配对不同所有制银行的影响程度存在差异,当流动性错配程度提高时,非国有银行系统性风险随之上升,而国有银行没有显著变化。作用机制检验显示,流动性错配主要通过银行个体风险和关联度渠道,提升银行系统性风险水平。本文研究结果为监管部门优化流动性监管、防范银行系统性风险提供经验证据支撑。