证券行政处罚证明标准探讨

证券行政处罚证明标准是证券行政处罚程序的一项基本证据制度。但由于我国证明标准立法不足，在证券行政处罚程序中采用何种证明标准就成为证券监管机关面对的一个难题。本文分析了我国证明标准立法存在的问题，吸收了证明标准改革和立法的理论研究及司法实践成果，借鉴国外通行做法，提出了证券行政处罚证明标准的立法思路。     

德国市场操纵证明之研究

市场操纵是证券市场主要违法类型之一,是证券监管机关重点打击的对象之一.证明是连接操纵行为事实与法律责任的核心环节,在执法实践中具有极其重要的意义.本文以德国相关法律、法规命令和判例为基础,从行政执法层面对德国的行政证据制度和市场操纵的证明机制进行了深入研究,总结提炼出德国市场操纵证明的一般原则和主要特点,以期为我国证券执法提供有益借鉴.     

德国最高法院对“抢帽子交易”案的判决及其启示

如何界定“抢帽子交易”的法律性质，在各国证券界一直存在争议。2003年德国联邦最高法院对斯图加特“抢帽子交易上诉案”作出判决，裁定“抢帽子交易”不是内幕交易，而是市场操纵。这一判决无论是对德国司法实践还是对德国证券法学理论都具有极其重要的意义。本文以德国联邦最高法院的判决书和相关法律资料为基础，简要介绍了案情、一审判决和联邦最高法院的判决，详细阐述了联邦最高法院将“抢帽子交易”裁定为市场操纵的依据，并论述了该案例可对我国证券立法和执法提供的启发和借鉴意义。     

德国证券市场行政执法机制研究

20世纪90年代初以来,德国对证券市场进行了一系列重大改革,行政执法体制改革就是其中最重要的改革之一.本文以德国大量的相关法律和文件为基础,深入研究了其主要改革举措,分析了德国证券市场的行政执法体制及其演变过程,详细阐述了德国证券市场的行政执法程序和行政处罚体系,总结出德国证券市场行政执法的主要特点和发展趋势,以期为中国的实践提供有益的借鉴.