《证券投资分析》教学改革研究

<证券投资分析>是金融学专业的核心课程之一,同时也是实践性很强的应用型学科.本文在总结了这门课程的教学经验的基础上,结合<证券投资分析>的学科特点,对其教学方法的改进和提高提出了一些设想.     

基于管理层决策的零售选址模型研究

零售商的选址对于其经营业绩而言是相当重要的。本文在对众多国内外选址模型进行了综述的基础上，提出一个基于管理层；夹策的零售选址模型。笔者认为，实用性由于加入了管理层；夹策而显得更强。     

基于管理层决策的零售选址模型研究

零售商的选址对于其经营业绩而言是相当重要的。本文在对众多国内外选址模型进行了综述的基础上,提出一个基于管理层决策的零售选址模型。笔者认为,其实用性由于加入了管理层决策而显得更强。     

股权分置的解决方案研究

中国资本市场的股权分置问题制约着股市的良性发展,破解这个难题的核心是流通方式,关键是定价机制。本文讨论了股权分置对中国资本市场发展的影响,并在此基础上提出以送股方式对流通股股东进行补偿,以市场定价为全流通定价方案的股权分置解决方案。     

异强度分类信息冲击的EGARCH效应研究

信息冲击是引起股票收益率波动的重要原因,研究分类信息对波动的影响对资产配置的风险控制具有重要的理论及现实意义.本文提出了基于高频数据的分类信息混合分布EGARCH模型,将上证指数的5分钟高频数据作为研究对象,将去除了趋势性和序列相关性的非预期对数交易量分解为进入市场的"强的正信息流"、"弱的正的信息流"、"强的负信息流"、"弱的负信息流"4部分,作为分类信息流代理,分别加入EGARCH模型的方差方程中,考察分类信息对我国上证指数波动性的影响.结果表明,作为分类信息代理的成交量能够在一定程度上解释波动的持续性.此外,较之简单的将信息分类为"好消息"和"坏消息",按冲击强度划分的"强的正信息流"和"强的负信息流"能更有效的描述信息冲击对波动的影响.其中,"弱的正信息流"和"弱的负信息流"带来的冲击对波动的影响不大,而"强的正信息流"和"强的负信息流"带来的冲击则对波动具有一定的影响.     

基于高频数据的分类信息混合分布GARCH模型研究

本文提出了基于高频数据的分类信息混合分布GARCH模型．以上证指数的五分钟高频数据作为研究对象，引入修正的混合分布(MMM)模型，将去除了趋势性和序列相关性的不同性质的对数交易量分解为进入市场的正的随机信息流和负的随机信息流两部分，作为分类信息流代理。加入GARCH模型的方差方程中，考察好消息、坏消息对上证指数波动性的影响。     

当代经典论文对企业利润最大化目标的思考

古典经济学理论认为利润最大化是企业的根本目标,但是科斯、阿尔钦、FAMA、张五常等当代经济学家在其经典论文中分别对企业的本质、规模、相互关系、委托代理机制等方面进行分析时均从成本最小化的角度进行分析的。本文通过论证企业成本最小化和利润最大化的对称性和可转换性,解释了从成本最小化进行分析的原因。同时提出由于利润最大化的不确定性和成本最小化的易操作性,企业在相对确定的条件下,可将利润最大化目标转化为成本最小化形式进行实际运作。