Book production and the onset of modern economic growth

We provide a new data set on per capita book production as a proxy for advanced literacy skills, and assess this relative to other measures. While literacy proxies very basic skills, book production per capita is an indicator for more advanced capabilities. Growth theory suggests that human capital formation plays a significant role in creating the ‘wealth of nations.’ This study tests whether human capital formation has an impact on early-modern growth disparities. In contrast to some previous studies which denied the role of human capital as a crucial determinant of long-term growth, we confirm its importance.      

The determinants of federal and state enforcement of workplace safety regulations: OSHA inspections 1990–2010

We explore the determinants of inspection outcomes across 1.6 million Occupational Safety and Health Agency (OSHA) audits from 1990 through 2010. We find that discretion in enforcement differs in state and federally conducted inspections. State agencies are more sensitive to local economic conditions, finding fewer standard violations and fewer serious violations as unemployment increases. Larger companies receive greater lenience in multiple dimensions. Inspector issued fines and final fines, after negotiated reductions, are both smaller during Republican presidencies. Quantile regression analysis reveals that Presidential and Congressional party affiliations have their greatest impact on the largest negotiated reductions in fines.     

An economy with personal currency: theory and experimental evidence

Is personal currency issued by participants sufficient to operate an economy efficiently, with no outside or government money? Sahi and Yao (in J Math Econ, 1989) and Sorin (in J Econ Theory, 1996) constructed a strategic market game to prove that this is possible. We conduct an experimental game in which each agent issues his/her personal IOUs, and a costless efficient clearinghouse adjusts the exchange rates among them so the markets always clear. The results suggest that if the information system and clearing are so good as to preclude moral hazard, any form of information asymmetry, and need for trust, the economy operates efficiently at any price level without government money. These conditions cannot reasonably be expected to hold in natural settings. In a second set of treatments when agents have the option of not delivering on their promises, a high enough penalty for non-delivery is necessary to ensure an efficient market; a lower penalty leads to inefficient, even collapsing, markets due to moral hazard.     

German dominance in the EMS

The paper assesses the merit of the view according to which the Bundesbank dominates monetary policy-making in the European Monetary System. Our tests give a strong rejection of German dominance and suggest, instead, that monetary policymaking in the EMS is interactive. There is evidence that the Bundesbank pursues her own policy goals in the longer run. But German independence does not imply German dominance.     

The economic effects of agricultural policy in West Germany

Zusammenfassung Die ?konomischen Wirkungen der Agrarpolitik in Westdeutschland. - In diesem Aufsatz wird ein Modell des allgemeinen Gleichgewichts benutzt, um die Wirkungen der Agrarprotektion auf die gesamte Volkswirtschaft abzusch?tzen bzw. zu ermitteln, wie sich eine Liberalisierung auswirkt. Dabei werden die nationalen, aber auch die von der EG gew?hrten Subventionen berücksichtigt. Es wird simuliert, da? alle an Auflagen gebundenen Subventionen und der implizite Zoll auf Agrareinfuhren in H?he von 54 vH abgeschafft werden. Die Ergebnisse zeigen, da? nach einer Liberalisierung die gesamte Besch?ftigung um rund 4 vH und das Einkommen um etwa 3 vH zunehmen würden. Die Importe landwirtschaftlicher Erzeugnisse würden ebenso steigen wie die Exporte von Sektoren wie der Elektroindustrie und des Maschinenbaus, bei deren Produkten die Bundesrepublik einen komparativen Vorteil hat. Der Agrarprotektionismus verursacht also viel h?here Kosten als nur die, die sich im ?ffentlichen Haushalt und in den Preissteigerungen für die Verbraucher zeigen.

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Résumé Les effets économiques de la politique agricole en Allemagne de l’Ouest. - Dans cet article les auteurs appliquent un modèle de l’équilibre générale pour évaluer les conséquences de la protection agricole ou d’une libéralisation. Les subventions sur le niveau national et international sont considérées. Les auteurs simulent une élimination de toutes les subventions liées à un but spécifique et du tarif implicite sur les importations agricoles de 54 pourcent. Les résultats démontrent qu’après une libéralisation l’emploi agrégé accro?traient à peu près par 4 pourcent et le revenu par 3 pourcent. Les importations agricoles accroissent aussi bien que les exportations des secteurs - comme par example de la construction des machines électriques et mécaniques - où l’Allemagne de l’Ouest possède un avantage comparatif. La protection agricole implique des co?ts beaucoup plus hauts que ceux qui sont reflétés dans le budget publique et dans les augmentations des prix au consommateur.

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Resumen Los efectos económicos de la política agraria en Alemania Occidental. - En este trabajo se utiliza un modelo aplicado de equilibrio general para investigar las consecuencias de la protección al sector agrario y de una liberalizatión sobre toda la economía. Se toman en cuenta subsidios tanto a nivel nacional cómo a nivel de la Comunidad. Se simula la eliminación de todos los subsidios condicionales y del arancel implícito sobre las importaciones agrarias del 54%. Los resultados muestran que bajo una liberalizatión el empleo agregado incrementaría en un 4 % y el ingreso en un 3 %. Las importaciones de productos agrarios aumentarían, como también las exportaciones de sectores como ingeniería eléctrica y mecánica, en los cuales Alemania goza de ventajas comparativas. Se concluye que la protección al sector agrario genera más costos que aquellos que se reflejan en el presupuesto nacional y en incrementos de los precios al consumidor.