引入信用风险的可转换债券定价模型

本文利用无套利基本原理和二叉树模型对引入信用风险的可转债进行了定价,在求出可转债所满足的偏微分方程的同时,也选取我国可转债市场的样本数据进行了实证分析,结果表明,上市当天我国可转债的实际价格明显低估。     

汇率锚理论及其在反通货膨胀中的实践

汇率锚政策的核心内容是事先宣布的针对名义汇率的一系列限制措施,以“一价定律”为基础,配合对公众预期的合理引导,在“公信力效应”的作用下,最终将通货膨胀控制在可以接受的范围内。利用汇率锚反通货膨胀,短期内效果明显,但是由于其内在弊端较多,并非长远的反通货膨胀措施。