股票溢价求解

本文通过赋予基于习惯形成的资产定价模型CCAPM中马氏链吸收状态的特性,力求用这种新算法对股票溢价现象作出更贴切的求解。     

用人工神经网络和GARCH模型对中国证券市场有效性实证检验

一.引言 上证指数从2001年的2245点一路滑落至2005年6月6日的998点,创下1997年以来内地股市的8年新低.这样的事实提醒我们,市场需要理性的投资.为了维持中国内地证券市场健康发展,中国政府采取了鼓励发展机构投资者的政策和措施,随着我国股票市场投资者结构的机构化和国际化以及股权分置改革的深入,中国股票市场有效性得到了不断改善和提升.     

ANN-GARCH混合模型的理论尝试

针对以往研究的经验,根据中国证券市场波动不对称性的特点,本文尝试把人工神经网络和GARCH族模型结合,试图发掘一种更适合中国证券市场的波动性预测模型。这也是到目前为止,对中国证券市场的诸多建模中首次用到的混合模型。     

中国各地区的经济增长与污染成本实证分析——环境库兹涅茨曲线在工业粉尘上的运用

经济增长与环境代价是发展经济的研究热点之一,现采用面板数据运用单因子固定效应模型对中国各省在1995年到2005年期间经济增长与工业污染(主要是工业粉尘污染)之间环境库兹涅茨曲线假说作了实证分析。发现在这期间经济增长与工业污染并不是经典的倒U型,而是随着经济增长工业污染有反复地增加。在文章最后对分析方法作了评论并针对环境污染提出了对策。