企业风险管理与内部控制

什么是企业风险管理?在众多定义里,笔者比较倾向于国际内审协会给出的概括,即"企业风险管理是指发现和了解企业组织中各个方面隐含的风险,以实现企业战略愿景为目标,对风险进行研究,采取积极合理的控制行动,减少经营失败的可能,降低经营不确定性."其中有两个关键要素,一是认为风险是与企业的目标紧密相关的,企业经营和发展的目标对风险的产生及对其的分析和判断产生直接影响,一家致力于超常规、快速发展的公司,与一家追求平稳持续经营的公司相比较,其战略取向和经营理念必定相差很远,在发展过程中面临的问题和风险、以及面对风险采取的策略必然也是不一样的;二是对风险管理必须通过有效的、系统的控制,严格地说是通过内部控制,才能得以化解.     

政府控制、社会责任与投资效率:2009～2011年上市公司样本

以我国2009~2011年上市公司的经验数据为研究样本,实证检验政府控制、社会责任对公司投资效率的影响。研究发现,相比于非国有和中央政府控制的上市公司,由地方政府控制的上市公司存在着因政府干预而导致的非效率投资问题,而上市公司履行社会责任则可以抑制地方政府干预的非效率投资现象;为进一步证明政府干预对于公司投资效率的影响,根据不同地区干预强度的不同对样本进行区分,发现社会责任的这种抑制作用在地方政府干预强的地区表现的更加明显。说明上市公司履行社会责任可以作为法律保护的替代机制,使上市公司的投资行为免受政府干预的影响。从投资的视角为我国转型时期的政府干预理论提供了直接的证据,同时丰富了有关公司社会责任的研究,并为现阶段制度环境下改革政企关系提供了新的启示。