我国股市电力指数与发电量的因果关系与协整检验

本文选用我国2008年1月到2012年12月的发电量和股市电力指数作为原始数据进行分析,首先剔除趋势和季节波动,得出两序列的残值,然后对两序列的残值进行平稳性分析,格兰杰因果检验和协整检验。检验结果显示,在滞后期为1时,我国发电量对电力指数存在单向的格兰杰因果关系,而在滞后期为2-12时,二者不存在格兰杰因果关系。最后对二序列进行了协整检验,发现二者存在长期的双向的因果关系。这一关系的发现对于电力市场的投资者制定投资计划有着实际的指导意义。