我国对外直接投资的行业选择战略

首先分析了世界各主要国家（地区）对外直接投资行业选择的经验和选择的主要依据；其次．分析了我国对外直接投资行业选择上存在的一些问题：最后提出了我国对外直接投资的行业选择应坚持“发展资源开发型投资，以弥补国内资源短缺，发展成熟技术行业投资，实现边缘产业的梯度转移，发展高投资。以推动国内产业结构的升级换代，发挥人才和劳动力成本优势。扩大对外承包工程和劳务出口类的对外直接投资．发展金融业的对外直接投资．为我国的对外直接投资建立金融支持系统”战略。     

我国电子银行业务风险类型及特征研究

电子银行作为一项新兴业务,在经过几年持续高速发展之后,其风险也随之不断积累并对业务的发展产生了负面影响,商业银行的电子银行业务在发展过程中也暴露了许多经营风险和安全隐患.如何正确认识电子银行业务风险并采取有效措施控制风险,已经成为电子银行业务可持续发展的关键.     

中国股市收益率与波动率跳跃性特征的实证分析

股票市场收益率通常小幅波动，但是当市场出现重大或者异常信息时，收益率会在短时间内发生大规模的运动．产生跳跃性变化，市场波动率也明显加剧。本文采用Jump—GARCH对沪深两市A股B股的这类跳跃性特征进行实证分析。根据该模型：当收益率小规模变化时，波动率由GARCH（1，1）平稳随机过程产生，但是当收益率发生跳跃性变化，波动率将背离GARCH（1，1）过程．调整到一个较高的水平。实证结果表明，该模型能够有效地估计出沪深两市收益率和波动率的跳跃性变化．比正态分布的GARCH模型更合理地反应了市场收益率和波动率过程。本文同时讨论了A股B股的跳跃性特征。     

管理浮动机制下的人民币汇率行为分析——基于贝叶斯MCMC推断法与ESVDJ模型

本文提出一种汇率行为的理论模型——ESVDJ模型,并对该模型的估计设计出贝叶斯MCMC推断法。实证研究表明,在管理浮动汇率机制下,人民币汇率的日常波动持续地维持在较小范围。但如果市场供求双方发生显著的失衡,人民币汇率将产生跳跃行为,由此引发异常的汇率风险。此外,外汇市场并不显著地存在类似于权益市场的杠杆效应。本文同时对ESVDJ模型与通常的随机波动性模型SV及SVJ模型进行对比。MCMC似然比检验与密度函数非参数估计表明,后两者存在较大的设定错误。本文最后对汇率风险监管提出政策建议。