基于SKT分布的中国股市波动率研究

本文以上证指数收益率序列为例,利用R／S分析法,假设残差分别在正态分布、t分布、GED分布及SKT分布下,使用“滚动时间窗”的方法对波动率进行预测,并采ARFIMA（p,d,q）-FGARCH（m,n）-M模型对收益率序列进行了实证分析。实证结果表明：上证收益率序列存在长记忆性;基于SKT分布条件下ARFIMA（2,1）-FGARCH（1,1）-M模型能够较好的处理序列“尖峰厚尾”和聚集现象并且较其他分布条件下具备较强的预测精度。