税收规避、审计师反应与公司财务报告质量——基于加速折旧的自然实验

本文将加速折旧政策作为激励实体经济合法税收规避的自然实验场景,基于避税代理观与权衡观考察税收规避对公司财务报告质量的影响.研究发现,加速折旧政策颁布后,企业应计盈余管理得到显著抑制.上述影响主要发生在高避税成本(实际税率高、财务杠杆大)的企业,支持了避税权衡观;其次,加速折旧政策还提升了外部审计的监督质量,但对财务报告的监督效果在两权分离度高的企业被削弱,反映出避税代理观部分成立;最后,加速折旧政策刺激了公司真实盈余管理活动,导致权益资本成本和财务风险上升.     

刺梨功能性冲剂的研制

目的:以刺梨、人参、干姜、茯苓和甘草为原料,开发一种养脾健胃富含维生素C的刺梨功能性粉末冲剂.方法:以人参皂苷Rb1浸出量为考察指标,采用高效液相法进行测定,以加水倍数、煎煮时间、煎煮次数为考察因素通过正交试验,优选出原料最佳提取工艺.结果:最优提取工艺为加水倍数24倍,煎煮时间30 min,煎煮次数3次.确定该冲剂最...     

完善环境开拓创新促进民营科技企业大发展--在中国民营科技企业世纪战略研讨会上的发言(节选)

一、民营科技企业已经成为发展社会主义市场经济的一支重要和活跃的力量民营科技企业是改革开放的产物。伴随改革开放进程的不断深入和发展，广大科技人员、民营科技企业，紧紧围绕科技和经济结合这个中心问题，积极投身于科技成果转化和高新技术产业化的宏伟事业中，取得了丰硕成果，在发挥第一生产力对经济和社会发展的推动作用方面做出了突出的贡献。1、民营科技企业在国民经济发展中日益占有重要的地位。1998年底的统计显示，全国民营科技企业超过70000家，技工贸总收入突破6000亿人民币，上缴税金在260亿元以上，出口创汇近100亿美元。…     

论网络环境下的会计信息披露

网络环境下会计信息披露的内容更全面、详细;信息披露的形式也趋于多样化,除了静态信息外,还包括超级链接、声音和视频等动态信息;信息披露的模式也更加丰富,除了“事项会计披露”模式外,还有“交互式按需披露”模式和XBRL模式。同时,在网络环境下,信息披露也表现出及时性、多样化、适量性和审计更彻底等特点。然而,网络环境下的会计信息披露也有一定的局限性,对这些问题进行研究并提出相应改进措施,对促进会计理论和实务的发展有重要意义。     

项目组合选择研究：基于模糊理论的模型建构及验证

项目组合的选定与企业经营息息相关,然而传统的选择方法存在许多限制。本文应用模糊理论建构一个项目组合的决策模型,模型中纳入了成本、利润及风险等3个决策因子,探讨在资源有限的情况下项目成本及获利的交互影响关系,并利用模糊归属函数建构一个数学规划模型。为了验证模型的有效性,用此模型与传统模型进行求解比较,证实了所提出模型的实用性。     

社会保障适度水平浅析

建立适度水平的社会保障体系是维持经济社会正常发展的重要保证。一般来说,影响社保水平的决定性因素主要是社会经济发展水平、文化传统和普遍性的价值理念以及分配制度等;考察一个社会社会保障水平是否适度,必须建立起一个涵盖社会保障支出水平、在职劳动者负担水平、制度覆盖面、失业率等大量具体内容的指标体系来进行衡量。     

内隐认知视域下大学英语教学走出困境的理论思考

内隐认知理论是近年来兴起的认知理论,该理论更加关注无意识领域的学习、记忆、知识建构的问题。大学英语教学多年来一直广受诟病,在教与学方面,均存在一些问题。本文总结了大学英语教学中普遍存在的问题,利用内隐认知相关理论分析了大学英语教学中存在的困境,提出了帮助大学英语教学走出困境的一些建议。     

The evolution of price discovery in us equity and derivatives markets

This study considers the evolution of price discovery in the S&P 500 E-mini futures and the corresponding exchange traded fund (SPY ETF) over the period January 2002 through December 2013. The study reports evidence that the E-mini futures dominate price discovery at the beginning of the sample period. However, from 2007 onward both the SPY ETF and E-mini futures contribute similar portions to the price discovery process. The level of price discovery is significantly influenced by volume measures and relative levels of transaction costs for both securities.     

创新型企业产业风险、融资偏好与融资选择

本文从金融需求的角度出发,考察企业如何根据自身产业风险、融资偏好、自有资本存量等因素选择合适的融资方式.研究发现,当企业所从事的产业技术和产品较为成熟时,其产业风险较低、资本较为充足,企业投资生产项目的资金回报率较为稳健,则更加偏好债权融资;当企业所从事的产业处于技术前沿,创新和研发是其成长的关键因素时,其技术风险和产业风险都相对较高,且资本相对不足,企业投资生产项目的资金回报率不稳定,此时,企业会更加偏好于股权融资.因此,低风险传统型企业更偏好于债权融资,而产业风险较高的"技术创新型"企业则更偏好于股权融资.本文的研究发现与从金融供给角度出发的研究结论与相关经验事实较为一致,能够为分析中国金融体系的现状、发展及金融结构调整提供一个崭新的视角,也为我国的金融结构改革提供理论依据.     

银行资本、经济周期和货币政策文献综述

银行资本自身具有顺周期变化的特点,监管当局的资本监管一般会导致信贷供给更为严重的顺周期性,并放大经济冲击,因此在经济高涨期,必须高度关注信贷快速扩张的潜在后果。银行资本的顺周期变化也会使货币政策效果表现出非对称性,造成经济周期的不同阶段货币政策的效果不同,中央银行和监管当局政策目标的差异往往也会导致短期银行资本监管与货币政策内的潜在冲突,但长期目标是一致的。我国正逐步实施巴塞尔新资本协议,相关国际研究成果值得梳理和借鉴。