中美贸易失衡与人民币汇率“操纵”——基于汇率与贸易收支关系的实证研究

基于2002年1月至2011年12月的月度数据,运用自回归分布滞后(ARDL)模型,分别从总体和分行业的角度,探讨人民币兑美元实际汇率、汇率波动率与中美贸易收支之间的关系。研究结果表明,无论长期还是短期,人民币汇率水平和汇率波动率对中美两国之间总体和分行业贸易收支差额均不会产生显著影响。该结论意味着无论长期还是短期,中国政府都无法通过汇率操纵来达到扩大中美贸易收支顺差的目的。     

中外股市的动态相关性及其影响因素分析——基于1991～2011年的数据分析

本文运用DCC-GARCH模型,考察了中国股市与亚洲、北美和欧洲3个区域24个经济体股市间的动态相关性.研究发现中外股市的动态相关性有增强趋势,且与亚洲市场的相关性水平高于其他区域市场.在此基础上利用面板数据回归模型,探讨了影响中外股市动态相关性的主要因素.基本结论是,中国股市制度越完善,市场越开放,中外股市相关性就越强.FDI因素和双边贸易因素则会减弱中外股市的相关性.亚洲金融危机期间,中国股市走势相对独立.次贷危机和欧债危机期间,中外股市相关性有所增强.     

技术与产业趋同能否带动区域经济发展——基于动态空间杜宾模型的分析

运用中国30个省市2000—2018年间面板数据建立动态空间杜宾模型,检验了技术进步与产业结构变迁趋同对区域经济增长的影响。研究结果表明,技术进步虽然能够推动本省市的经济增长,但其空间溢出效应并不显著;而产业结构优化升级不仅未能显著推动本省市的经济增长,其空间溢出效应也不显著,而且这类情况在东、中、西部地区的分区域研究中更加明显。由此说明,将产业结构由“重”向“轻”调整、推动全要素向新技术等高生产率行业转型的产业发展战略并不适用于所有地区。因此,从政策层面上讲,区域发展更应强调发展方略的因地制宜、实事求是,不可背离该地区的经济禀赋与跨越该地区的经济发展阶段。