MACD技术指标在债券量化交易中的有效性检验

MACD是金融市场交易中使用非常广泛的指标,最主要的优点是假信号少,正确率高于其他技术指标,同均线指标相比,MACD技术指标克服了各交易日权重完全相同的弱点,距离较近的收盘价权重高于距离较远的收盘价权重,更加符合交易实际。技术指标作为量化交易的一种,在股票、期货等领域应用较多,因询价交易模式的固有弱点,技术指标在银行间市场债券交易应用较少。MACD技术指标包含S、L、M三个参数,文章使用中债总净价(7-10)指数检验了三个参数不同取值的收益风险情况。结果表明,三个参数任意取值都能取得正收益,取值分别为3、10、4时效果最好,从而证明MACD买卖信号同样适用于债券市场。     

RSI指标在债券交易决策中的应用有效性检验

RSI指标是量化从业者经常用到的指标,在证券投资分析与决策中,RSI指标根据给定时间内上涨天数总幅度的占比来判断买卖点,过去几十年该指标在期货、股票、基金领域有着非常广泛的应用,最近几年量化交易人员逐渐探索将该指标应用于债券交易。本文选取债券指数日数据作为分析对象,使用RSI指标制定波段交易策略,取得了较好的效果,最终选择回溯天数、下限和上限分别为9、20、80,得到的亏损概率为44.07%,单次最大回撤1.15%,年化收益率为3.28%,年平均买卖次数为3.7次。研究结果表明,量化交易具有广阔的发展前途,深入分析其他指标在债券交易中的应用是下一步继续研究的方向。     

国债期货价格领先现货价格吗?——基于中国金融市场数据的检验

本文采用国债期货活跃合约和现货指数数据,使用ADF检验、VEC模型等方法研究国债期货与现货价格之间的领先滞后关系。结果证明,中国国债期货和现货之间存在双向引导关系,相对而言,国债期货对现货价格的引导能力更强。本文研究结论对交易员制定债券投资策略具有重要参考价值。