基于奈特不确定性的ICAPM研究

现实的资本市场信息是不完全的，投资者在投资决策过程中必须承担信息不完全所带来的奈特不确定性。本文将这种不确定性作为定价因子考虑，在一般均衡框架下，假设未来资产红利是一个不可观测的状态变量，服从隐马尔科夫过程，利用随机贴现因子法重新求得扩展的ICAPM模型。