固定资产加速折旧政策与企业投资行为

本文基于2014年固定资产加速折旧政策实施以及2015年该政策优惠行业扩充至四个重点领域的政策背景，将这两年的政策冲击准确识别并压缩为一次“准自然实验”，构建双重差分模型考察了固定资产加速折旧政策对企业投资行为的影响。实证研究结果显示，固定资产加速折旧政策对企业投资行为具有显著的正向影响。中介效应检验表明，固定资产加速折旧政策通过增加企业现金流量进而促进企业投资的部分中介效应显著存在。异质性检验证明，固定资产加速折旧政策对不同盈亏状况、不同税率水平、不同所有制类型和不同规模企业投资行为的影响具有显著异质性，且其对盈利企业、高税率企业、非国有企业和小规模企业投资的促进作用更为明显。本文的研究有助于理解税收政策与企业固定资产更新及结构升级之间的影响机理，对我国结构转型中的税收政策调整以及更好地推动产业升级、推动经济高质量发展具有一定参考价值。