基于协整理论的统计套利方法及实证

本文系统分析了统计套利的基本原理和以协整关系为基础的模型的建立方法,以及交易信号的制订,再将其应用到中国股票市场中航空运输业板块进行实证检验．通过协整方法验证了南方航空和东方航空股票之间存在长期稳定的关系,据此建立回归模型并制订交易信号。最终在样本外检测中得到了较好的收益,由此证实了套利空间的存在。随着做空机制的完善,统计套利策略在中国市场上逐渐得到应用和发展,这种基于数据和模型的相对客观的交易策略越来越受到投资者的青睐。