外汇期权在规避外汇风险中的作用

对于未来需要支付一定外汇的进口商，可以选择外汇远期合约来达到避免外汇风险的目的。但须注意，利用外汇远期合约避险，既消除了不利于自己的风险，同时也失去了可能存在的与自己有利的利益。例如，一家英国进口公司，在三个月后需要支付一笔美元，现在他们以GBP／USD1．50的固定汇率购买了一笔三个月远期美元，     

金融互换的价值

为了让人们更清楚地了解互换定价的一般原理,方便地应用利率与货币互换工具,在金融市场上有效地规避风险,提高资本的运营效率,本文将主要针对利率互换和货币互换这两种形式,建立起相应的具体的定价公式。     

综合的远期外汇协议的定价分析

在当今金融市场上,风险管理者可以运用远期对远期外汇互换来锁定两种货币远期对远期利率之间的当前利差。但是,使用两个外汇互换产生一种远期对远期头寸,实施起来会出现真正的现金流,有风险,实际上要求金融机构满足资本充足要求。为了克服这一不足之处,一种新的金融工具——综合的远期外汇协议应运而生。这种金融工具既能发挥远期对远期外汇互换的风险控制功能,又却更有效率。     

期权的时间效力与盈利目标的设定形式

本文着重对期权的时间效力和盈利目标进行了分析,从这两个角度阐述了期权的设计与开发原理。根据投资者对期权的时间效力和盈利目标的特定需求,本文列举并分析了多种期权的适用性;同时归纳出了期权设计开发的一般规律,对期权品种的进一步发展具有一定的借鉴意义。     

期权价格条款的设定形式

期权的设计与开发原理中的一个重要形式是，通过对影响期权价值变化的价格因素重新进行设定来创生新型的期权。期权的价格包括执行价格和基础资产价格。期权多头的利益主要是由期权的执行价格与相应基础资产价格之差来决定的。因此，市场参与者可通过变更期权的执行价格或基础资产价格来满足自身的偏好。因此，价格条款重设型期权可分为执行价格重设型与基础资产价格重设型两种类型。