An Evaluation of the Cod Fishing Policies of Denmark Iceland and Norway

An Evaluation of the Cod Fishing Policies of Denmark, Iceland and Norway Many ocean fisheries are subject to a fundamental economic problem generally referred to as the common property problem. This problem manifests itself as excessive fishing fleets and fishing effort, depressed fish stocks and little or no profitability of the fishing activity, irrespective of the richness of the underlying marine resources. European fisheries represent some of the most dramatic examples of the common property problem. This article employs simple empirical models and recently developed mathematical techniques to examine the economic efficiency of three European fisheries, namely the Danish, Icelandic and Norwegian cod fisheries, The optimal harvesting policies for each of these fisheries are calculated. Comparing these optimal policies with actual harvests provides a measure of the relative efficiency in these three cod fisheries. The comparison confirms the widely held impression that the cod harvesting policies of ail three countries have been hugely inefficient in the past. Moreover, it appears that the inefficiency has been increasing over time. Only during the last few years of our data are there indications that this negative trend may have been halted. Somewhat more surprisingly, in spite of radically different fisheries management systems, we find relatively little difference in the level of stock over‐exploitation between these three countries. Politiques compareées de pêhe à la morue au Danemark, en Islande et en Norvège Beaucoup de pêcheries océaniques sont confrontées au problème nique fondamental de la “propriété collective”. Celui‐ci se manifeste par des flottes de taille excessive, au service d' efforts de péche exagérés, qui aboutissent à détruire les stocks de poisson et la rentabilité des pécheries, en dépit de la richesse des ressources marines sousjacentes. Les pêcheries européennes constituent actuellement l'un des exemples les plus dramatiques des problèmes associés a la propriété collective. On présente ici un modèle empirique assez simple mais associéà de nouvelles techniques mathématiques récemment développé es pour mesurer l' efficacitééconomique de trois types de politiques de pêche à la morue, au Danemark, en Norvège et en Islande. On commence par calculer le volume optimal des prises pour chacun de ces pays. La comparaison entre le niveau optimal et le niveau réel des prises permet de mesurer le degré d' efficacité des politiques suivies. Elle permet de confirmer l'opinion largement répandue selon laquelle les politiques passées ont été extrêmement peu efficaces. En outre, il apparaît que l'inefficacité est croissante avec le temps. C'est seulement dans les toutes dernières années des séries de données que l' on observe un infléchissement de cette tendance négative. Enfin, et c'est le plus surprenant, on trouve peu de differences entre les trois pays en ce qui conceme le degré de surexploitation du stock, et cela, bien que les principes de gestion des pêcheries y soient entiArement différents. Eine Bewertung der Kabeljaufischereipolitik in Dänemark, Island und Norwegen ahlreiche Hochseefischereien tehen einem grundlegenden ftliehen Problem gegenüber, das allgemein als Problem des kollektiven Eigentums bezeichnet wird. Dieses Problem zeigt sich in übermäßig großen Fangflotten und beträchtlichem Fischereiaufwand, geschrumpften Fischbeständen und geringer oder fehlender Rentabilität der Fischerei; dabei ist die Höhe der Fischressourcen unbedeutend für das Problem. Die europäischen Fischereien stellen einige der drastischsten Beispiele für das Problem des kollektiven Eigentums dar. In diesem Beitrag werden einfache empirische Modelle und kürzlich entwickelte mathematische Verfahren angewendet, um die wirtschaftliche Effizienz von drei europäischen Fischereien zu untersuchem der dänischen, der isländischen und der norwegischen Kabeljaufischerei. Für jede dieser Fischereien wird die optimale Nutzungsstrategie berechnet. Aus dem Vergleich dieser optimalen Nutzungsstrategie mit den tatsächlichen Erträgen ergibt sich ein Maß fur die relative Effizienz, die bei diesen drei Kabeljaufischereien vorliegt. Der Vergleich bestätigt den weit verbreiteten Eindruck, dass die Strategien zum Kabeljaufang in alien drei Ländern in der Vergangenheit enorm ineffizient waren. Darüber hinaus wird deutlich, dass die Ineffizienz im Laufe der Zeit zugenommen hat. Lediglich die Daten der letzten jahre enthalten Hinweise darauf, dass dieser negative Trend zum Stillstand gekommen sein könnte. Obwohl sich die Fischwirtschaft in jedem dieser drei Länder sehr stark unterscheidet, lassen sich erstaunlich wenige Unterschiede im Maß der Übernutzung des Fischbestandes finden.     

Optimal Feedback Controls: Comparative Evaluation of the Cod Fisheries in Denmark, Iceland, and Norway

The economic efficiencies of the Danish, Icelandic, and Norwegian cod fisheries are examined. For this purpose, nonlinear aggregate models of these fisheries are constructed. Comparing the calculated optimal harvest and biomass quantities with the actual fisheries provides a measure of the degree of efficiency in these fisheries. The comparisons confirm that the cod harvesting policies of these countries have been hugely inefficient in the past. It appears that inefficiency has been increasing over the last three to four decades, even after TAC regulations replaced open access, indicating that the management policies adopted by all three countries have failed to cure overfishing.     

Conflicting uses of marine resources: can ITQs promote an efficient solution?*

This paper examines the allocation problem arising from conflicting demands for marine resource use by (i) commercial fishers, (ii) recreational fishers, and (iii) conservationists. It is shown that decentralised trading of individual transferable quotas (ITQs) is capable of an efficient allocation of resource use between the first two parties. In contrast, it is found that the standard ITQ system is not capable of performing the same ideal co‐ordination between the conflicting interests of extractive users, that is, all fishers, and the non‐extractive ones, that is, conservationists. The reason is that quota trades between individual fishers and conservationists are inevitably accompanied by (positive) externalities on both other fishers and conservationists. As a result, decentralised quota trades between these parties cannot be efficient. The fundamental economic observation is that quotas for conservation and for extraction constitute two different goods. It follows that a socially optimal market allocation of these two goods requires two prices instead of the single quota price in the standard ITQ system. Thus, to achieve efficiency, the ITQ system has to be extended to incorporate both types of goods. It is shown in the paper that if fishers and conservationists can organise themselves into groups, trades of conservation quotas between the two groups can in principle lead to fully efficient allocation. An interesting implication of this modified ITQ system is that the need for a fisheries authority to set the total allowable catch (TACs) disappears.