基于EGARCH-Copula模型的VaR方法在投资组合风险分析中的应用

GARCH族模型是金融计量学中用来描述或预测金融资产收益率波动的模型,通过对金融资产收益率波动的建模,可以得出未来金融资产收益率的条件分布。Copula函数可以用来描述多个随机变量间的相依结构,进而得出他们的联合分布。Copula自被引入金融产品分析以来,以取得了很多成果也被广泛使用。运用GARCH族模型进行资产组合中边缘分布的建模,继而使用Copula得到组合资产联合分布的方法来计算资产组合VaR值最早被吴振翔（2006）系统性地提出,但其中有许多问题仍需要完善。本文将继续这个思路,通过EGARCH模型更好地描述资产收益率的杠杆效应,以及考虑Copula函数中参数的时变性,来完善这一方法。     

服务社会助力地方经济发展

2013年，绥化市国土资源局在新一届领导班子带领下，紧扣经济发展脉搏，坚守“保护资源、保障发展、保障权益”的庄严使命，在新的历史征程上，耕耘着希望，挥洒着激情，书写了守土有责、廉洁履责、为民尽责的“情系黑土”壮美华章。坐拥黑土大粮仓，一览松嫩大平原。绥化属农业大市，是素有寒地黑土之美誉的国家商品粮基地和全省粮食主产区。     

档案信息化建设的“双赢”实践

龙口矿业集团是全国唯一的海滨煤矿．始建于1968年。近年来．集团公司积极探索有利于提高档案工作质量与效率的新途径,坚持走信息化道路,以高度的责任感和紧迫感推进集团公司档案管理现代化,坚持档案工作与时俱进,努力适应新形势下集团公司改革和发展的需要。     

企业生态位不同研究方法的价值与实践应用分析

企业生态位问题的研究是近年学术界的一个新动向,也是近年来的研究热点,但是不同学者基于不同的理论视角、采用不同的研究方法,获得不同的研究结论给企业选择带来困境。有些学者基于生物学理论及方法开展生态位空间研究,获得企业适应环境与其他企业协同共生发展的建议;有些学者基于企业组织学理论和方法展开生态位时间研究,获得企业必须提升核心竞争力的观点。这些研究会都获得部分有价值的成果,但是静态企业生态位研究不利于分析既有企业或企业集团本身的生态位资源优化问题,也有企业与环境的互动及生态位适应性优化问题,这又会涉及到与其他企业是协作还是竞争问题。本文从生态系统理论视角分析不同学者采用不同生态位研究方法取得的有价值成就,同时指出这些成就在指导企业运营中存在的有限性和局限性,企业面对复杂的市场环境只有在生态系统观视角下综合运用才能产生互补的效果,按照企业所处的具体情境应用适宜的生态位优化方法才能促进企业可持续发展。     

数字化主变保护误动原因分析及处理

<正>数字化主变保护运行状况的好坏,关键在于对一次电流、电压数字采样信号的去噪处理,以及采样信号传输通道是否受到干扰,只有数字量采样设备(电子式CT、PT)、传输光缆、综合智能接口DTI801装置等不受干扰,才能得到准确的采样数据。但运行现场的干扰源较多,情况复杂,一旦采样数据受到现场干扰,就可能造成保护误动。事故案例2010年9月14日早上8时16分52秒,某数字化变电站2号主变差动保护动作,主变高压侧和低压侧开关跳开(保     

嵌入式移植在电力系统中的应用

本文对嵌入式系统和开发平台现状进行了分析,为了将嵌入式系统应用在电力系统中,采用基于μC／GUI的图形界面系统进行移植,并在电力系统继电保护中成功应用,为电力系统中其他研究方向采用嵌入式技术提供了了参考和依据。     

“一带一路”倡议下企业国际化认知对其国际化经营的影响

为探析“一带一路”倡议下企业国际化认知对其国际化经营的影响,本文结合计划行为理论与“结构—行为—绩效”分析范式设计调查问卷和构建模型,并收集55家国际化企业的实证调查数据进行统计分析.研究发现企业的国际化态度对国际化认知有决定性影响,而国际化认知直接影响国际化行为和国际化绩效,并对国际化绩效产生间接影响,国际化行为对国...     

碳中和目标下中药资源绿色产业价值链组合模式创新研究

在全球碳中和与我国“双碳”目标框架下,中药资源产业必须确立高质量发展的新理念,改变以往企业同质化竞争和产业整体粗放式发展模式。本文以实现中药资源产业碳中和为目标,以环境价值和健康价值创造为路径,以中药资源绿色产业价值链组合模式创新为方法,实现中药资源产业各个环节的资源要素整合及企业低碳价值创造和健康价值创造活动的流程重构,创新中国特色的绿色产业价值链。研究发现：首先,由于环境污染具有外部性,存在市场失灵问题,在双碳目标下重塑中药资源绿色产业价值链需要以国家低碳政策推进产业绿色化发展;其次,企业组织职能转型与调整,需要以行业组织制定绿色产业发展的标准体系,对企业健康产品价值和低碳价值综合测评能力评估为抓手,推进中药资源产业高质量发展;最后,产业中的龙头企业必须进行供应链管理创新,引领和影响上下游企业间进行绿色价值链和健康价值链融合,最终实现中药资源绿色产业价值链组合模式创新。