媒体信息、预期冲击与经济周期波动——基于中文财经类报刊数据

新闻媒体作为公众信息的主要来源，对公众预期具有不可忽视的作用，进而可能对宏观经济波动产生影响。本文首先使用潜在狄利克雷分配模型，将中文财经类报刊文本数据转化为新闻主题关注度，并依据新闻主题关注度构建新闻指数作为公众预期的测度，然后结合消费、产出等关键宏观经济变量，利用结构VAR模型考察预期冲击和噪声冲击对经济周期波动的影响。研究发现，新闻指数对消费、产出等关键宏观经济变量具有明显的领先关系；从新闻指数中识别的预期冲击会对实际经济变量产生永久性的影响，而噪声冲击的影响会逐渐衰减，最终回到冲击前的水平。本文的研究验证了预期管理在宏观经济调控中的重要性，并为文本数据在宏观经济研究中的应用提供了新视角。     

基于社交网络平台的网络购物模式初探

随着电子商务的逐步发展,网络购物平台逐步成熟,生发出不同种类的网络购物模式,基于社交网络平台的购物模式就是其中一种。这种购物模式基于已经发展较为成熟的网络购物平台和网络社交平台,综合了社交平台的用户人数多、网络购物平台盈利能力强的特点,虽然该模式还处于发展的初期,但具有良好的发展前景,巨大的发展空间。     

通胀预期形成与信息黏性特征：基于媒体新闻视角

本文使用主流中文财经报刊中的近百万篇新闻报道构成语料库，利用潜在狄利克雷分配模型将新闻文本转换为结构化的高维新闻主题关注度序列，旨在探讨媒体新闻对通胀预期的驱动作用。为此，本文运用LASSO、LASSO-UMIDAS模型识别对通胀预期具有重要影响的新闻主题，并基于噪声信息模型估计时变信息黏性，通过将其与媒体报道持续期和信噪比进行联合建模分析，进一步考察了媒体新闻对通胀预期的影响机制。研究表明，媒体信息会从数值驱动和速度驱动两个方面对通胀预期产生重要影响。在数值方面，媒体信息中的经济增长、物价波动、国家要闻与金融信贷等多个主题在通胀预期的形成中发挥着重要作用；在速度方面，媒体报道的持续期和信噪比会对信息黏性产生显著的正向影响，进而影响通胀预期的调整速度。