利率市场化与货币政策的相关性

从管制利率到利率市场化的转变是我国经济、金融发展的客观要求。在利率市场化条件下，利率变动频繁，金融创新层出不穷，金融机构竞争加剧，客户融资渠道多样化。这些变化都将使中央银行对货币供给的控制、货币政策的制订和执行面临巨大的挑战。     

中国股票市场波动非对称性的实证研究北大核心

本文采用GJRGARCH -M模型 ,从实证的角度分析了利好消息和利空消息对股票市场的非对称影响。在划分时段分别建模的基础上 ,我们发现中国股票市场对消息的反应不同于现存文献 ,对此我们提出了新的解释。此外 ,我们的结论也为中国股票市场投机成分不断趋于减少、投资者不断成熟提供了有力的实证依据。     

电子指令驱动市场上的交易持续期与知情交易的相互关系研究

微观结构文献和实证模型对于交易强度（交易持续期的倒数）与知情交易之间的关系的预测是相互矛盾的。本文试图建立一个研究该问题的实证框架,并采用上海股票市场交易数据进行实证研究。本文的主要发现是：（1）基于利好消息的交易通常会使交易强度增大,而基于利空消息的交易通常会导致较长的交易持续期;（2）较长的持续期会导致价格下跌和较低的波动率;（3）在较低频率数据（如日数据、周数据或月数据）中普遍存在的杠杆效应在本文采用的交易数据中被拒绝。