Competency‐Based Education and Assessment for the Accounting Profession: A Critical Review*

In recent years many professional accounting associations have become interested in establishing competency‐based professional requirements and assessment methods for certifying accounting professionals. A competency‐based approach to qualification specifies expectations in terms of outcomes, or what an individual can accomplish, rather than in terms of an individual's knowledge or capabilities. This idea has an obvious appeal to many practitioners and administrators of professional qualification programs. However, there is limited knowledge about competency‐based approaches in the accounting profession and among accounting academics, which is constraining discussion about the value of these approaches and about the strengths and weaknesses of the different competency models that have sprung up in various jurisdictions. In this paper we review and synthesize the literature on competency‐based approaches. We identify a number of theoretical benefits of competency‐based approaches. However, we also find many alternative definitions and philosophies underlying competency‐based approaches, and a variety of visions of how competencies should be determined and assessed. We note that there is limited evidence supporting many competency‐based approaches and we identify 14 research questions that could be used to help policy makers to more effectively address policy matters related to competency‐based education and assessment.     

Introduction

Afin de stimuler la réflexion et la discussion, le groupe de travail d'experts sur les marchés financiers (Capital Markets Leadership Task Force — CMLTF) a commandé un document de travail brossant le tableau de l'environnement actuel et approfondissant les questions clés que soulève le maintien de la qualité des marchés financiers canadiens. Ce document de travail porte sur la nature des marchés financiers canadiens, l'analyse des principaux éléments de l'environnement informationnel dans lequel ils évoluent et l'examen de la façon dont les principales parties prenantes contribuent à cet environnement. Il contient des suggestions quant aux mesures à prendre pour maintenir et améliorer l'attrait de ces marchés, en réduisant les risques inutiles d'une information erronée et, ce faisant, en s'assurant que les entreprises canadiennes ont accès aux capitaux au coût le plus bas, toutes choses étant égales. Le CMLTF a accepté le document de travail lors de sa réunion du 5 avril 2006, bien que les opinions qui y sont exprimées soient strictement celles de l'auteur et qu'elles puissent ne pas représenter celles des membres du groupe de travail. La version intégrale du document peut être téléchargée à partir du site Web du CMLTF, http:www.cmltf.ca . Puisque le document de travail avait pour but de stimuler la réflexion et la discussion, trois professeurs bien connus ont été invités à le commenter à la lumière des points de vue exprimés lors du congrès de décembre 2005 par les participants issus des principaux groupes de parties prenantes.     

CAP Forum on E‐Business: Assurance Reporting for XML‐Based Information Services: XARL (Extensible Assurance Reporting Language)*

Extensible business reporting language (XBRL) is an XML‐based method for financial reporting. XBRL was developed to provide users with an efficient and effective means of preparing and exchanging financial information over the Internet. However, like other unprotected data coded in XML, XBRL (document) files (henceforth “documents") are vulnerable to threats against their integrity. Anyone can easily create and manipulate an XBRL document without authorization. In addition, business and financial information in XBRL can be misinterpreted, or used without the organization's consent or knowledge. Extensible assurance reporting language (XARL) was developed by Boritz and No (2003) to enable assurance providers to report on the integrity of XBRL documents distributed over the Internet. Providing assurance on XBRL documents using XARL could help users and companies reduce the uncertainty about the integrity of those documents and provide users with trustworthy information that they could place warranted reliance upon. A limitation of the initial conception of XARL was its tight linkage with the XBRL document and the comparatively primitive approach to codifying the XARL taxonomy. In this paper, we have reconceptualized the idea of XARL as a stand‐alone service for providing assurance on potentially any XML‐based information being shared over the Internet. While our illustrative application in this paper continues to be XBRL‐coded financial information, the code that underlies this version of XARL is a significant revision of our earlier implementation of XARL, is compatible with the latest version of XBRL, and moves XARL into the Web services arena.     

The effect of information presentation structures on audit planning and review judgments*

Abstract. This study examines the effect of data structuring techniques on audit judgments by comparing responses based on information cues arranged according to a hierarchically structured template with the response to identical cues arranged in a simple list. Forty auditors, at five different levels of expertise, reviewed the audit strategy of a hypothetical senior and provided evaluations of the original plan, a revised set of plans, and reports of their difficulty in making the required judgments. The experimental task involved 16 cases, in which types of transaction processing systems (i.e., manual and computerized), and internal control cues, were manipulated in addition to the format of presenting information. Structure of information presentation appears to play a significant role in the evaluations and plans of the auditors, but is considered to contribute substantially to the difficulty of making judgments. In most cases, structure appears to contribute to uniformity of responses; but, in some instances it actually seems to exaggerate differences in auditors' judgments. Résumé. Cette étude examine l'effet des techniques de structure des données sur les jugements en vérification, en comparant les réponses basées sur une information organisée de façon hiérarchique avec les réponses basées sur la même information organisée selon la structure d'une liste simple. Quarante vérificateurs de cinq niveaux de compétence différents, ont révisé la stratégie de vérification d'une chef d'équipe hypothétique et ont présenté des évaluations du plan original, d'un ensemble de plans révisés et ont fait rapport de leur difficulté en rendant les jugements requis. L'expérience comportait 16 cas dans lesquels des types de systèmes de traitement (i.e. manuels et informatisés) et des éléments de contrôle devaient être pris en considération en plus du format de présentation de l'information. La structure de présentation de l'information semble jouer un rôle significatif dans les évaluations et les plans des vérificateurs et contribue de façon importante à la difficulté de rendre des jugements. Dans la plupart des cas, la structure de présentation de l'information semble contribuer à l'uniformité des réponses; dans certains cas cependant, elle semble exagérer les différences dans les jugements des vérificateurs.     

An experimental study of the effects of elicitation methods on review of preliminary audit strategy by external auditors*

Abstract. This paper reports the results of an empirical investigation of auditor judgment involving the assessment of audit risk and planning of an audit strategy. The study focuses on whether methodological techniques used for conducting research affect decision behavior; in particular, whether silent versus think-aloud elicitations of auditor responses lead to different responses. Auditors performed the experimental tasks under two methods of eliciting responses: they responded to half of the cases silently, and to the other half while thinking aloud into a tape recorder. Comparisons of the silent and aloud responses suggest a systematic influence exerted by method of eliciting responses, but one which varies depending on the subjects' positions in the firm and the particular judgment being made. Résumé. Il est question dans le présent article des résultats d'une étude empirique des jugements portés par le vérificateur sur l'évaluation du risque lié à la vérification et la planification d'une stratégie de vérification. L'étude traite des répercussions des techniques méthodologiques utilisées dans le cadre de la recherche sur le comportement décisionnel; elle vise en particulier à déterminer si les réponses des vérificateurs diffèrent selon le mode d'expression, en silence ou à voix haute. Dans le cadre de cette étude, les vérificateurs participants ont accompli les tâches expérimentales en communiquant leurs réponses selon deux modes d'expression: en silence pour la moitié des cas et à voix haute pour l'autre moitié, avec enregistrement sur bande. La comparaison des deux séries donne lieu de croire que le mode de communication des réponses exerce une influence systématique, mais une influence variable selon le poste occupé par le sujet au sein du cabinet et selon le jugement précis qu'il porte.