卖方分析师佣金解绑改革与中国实践--基于MiFIDⅡ的思考

卖方分析师利益冲突问题损害了投资者利益以及市场稳定性。为提高分析师独立性,欧洲2018年出台的《欧盟金融工具市场指令Ⅱ》首次拆分了分析师的分仓佣金与研究费用。研究发现,该举措实施后,伴随着卖方研究质量提升、低质量分析师退出市场,分析师利益冲突问题得到缓解,促进了卖方服务内部化转型、买方研究加速形成以及投资者交易透明度的提升,但同时也带来了研报价格恶性竞争、市场信息环境受损、人才非优流动等负面影响。我国分析师佣金制度存在披露透明度不足、研究服务界定不明、佣金分配缺乏有效监管等问题,现阶段完全解绑佣金可能引发潜在风险,应采取相对柔性的改革思路。监管机构宜推动改革基金管理费用,塑造市场激励机制;券商应提升综合研究能力,推进业务模式转型,探索差异化发展之路。     

Solvency Ⅱ与C-ROSS非寿险保险风险最低资本要求比较研究——基于中国60家财产保险公司的经验证据

本文以非寿险业务保险风险最低资本要求为考察对象,研究了欧盟Solvency Ⅱ与中国C-ROSS的差异,并利用中国保险市场60家财险公司的经验数据,对两者之间的差异进行了实证和模拟分析。研究结果表明,Solvency Ⅱ和C-ROSS对中国财险公司保险风险最低资本要求存在差异。对于拥有传统业务结构的财险公司,Solvency Ⅱ对保险风险最低资本要求更高,但是这种差距随着公司业务规模的缩小而减弱;对于以经营某些专业险种为主的财险公司,主营业务险种对两者差异具有决定性影响。本文的研究结论详细解释了Solvency Ⅱ与C-ROSS在非寿险保险风险最低资本计算上的异同,对C-ROSS下一步的修订工作提供了一定的支持与参考。     

CRTSⅡ型板式无砟轨道用CA砂浆灌注施工关键技术

CA砂浆灌注质量控制对保证整个轨道板的施工质量非常关键。本文总体论述了CRTSⅡ型板式无砟轨道用CA砂浆灌注工艺,包括压紧装置的安装、封边、砂浆的运输、灌注、养生、缺陷的修补等相关工序的施工方法及关键技术,为确保CA砂浆灌注质量提供借鉴。     

新巴塞尔协议监管模式与监管理念的制度缺陷——美国金融危机的金融法反思

新巴塞尔协议在此次金融危机中暴露出的制度缺陷主要是机构监管模式的失效和微观审理监管理念的不足。在金融创新背景下传统的机构监管模式已不再适应有效监管的需要,微观审慎监管理念也无法有效地防范系统风险的爆发,建立功能监管模式、确立宏观审慎监管理念是防范系统风险的必然要求。     

《新巴塞尔资本协议》与我国商业银行信用风险内部评级制度的国际接轨

历时6年修订于2004年6月获G10央行行长会议通过的《新巴塞尔资本协议》是国际银行业最重要的竞争规则之一。借鉴新资本协议的要求对于我国商业银行增强国际竞争力具有重要的意义。新资本协议框架更多地强调银行要建立内部的风险评估体系。在当前我国大多数商业银行尚处于构建信用风险防范机制的起步之际,通过对新巴塞尔资本协议对内部评级制度的要求和内部评级方法的主要内容的介绍,针对目前我国商业银行信用风险内部评级制度的缺陷,对构建我国商业银行信用风险内部评级体系的途径等方面具有借鉴意义。     

QFⅡ与中美证券投资基金发展比较研究

加入WTO后,包括证券投资基金在内的我国金融服务业将逐步实施对外开放。2002年12月QFⅡ(合格的境外机构投资制度)制度正式实施,标志着外资将正式介入我国证券市场。我国的证券投资基金虽然经过连年的快速发展,但与美国等发达国家相比,规模仍然偏小,操作水平与投资理念也有较大差距。因此,作为新兴市场,我国的证券投资基金业在面临挑战的同时,也会有巨大的发展空间。     

论文检索系统及检索算法设计

针对文献检索这一问题,文章共设计了字母分类-相关度模型、ASCⅡ码分类-相关度模型两个模型。字母分类-相关度模型运用了字母分类法对所有的文献进行分类,并引入了相关度的概念,比较人性化的给出了不同相关度的检索结果,较为全面。ASCⅡ码分类-相关度模型运用了ASCⅡ分类法对文献进行了分类,将关键词库转化为一个阿拉伯数字集进行检索。     

生活方式、天然产物和药物在预防和治疗Ⅱ型糖尿病中的作用

Ⅱ型糖尿病通常会引起眼、肾及神经系统的并发症，并会增加患有心脑血管疾病和肿瘤的风险。过量的脂肪组织会分泌一些炎症因子来加重Ⅱ型糖尿病的病情。从治疗的观点来看，合理的饮食和运动能增强葡萄糖的自身稳定，如果再控制好体重完全可以战胜Ⅱ型糖尿病。此外，一些天然产物也能起到辅助治疗的作用。当然，药物在治疗糖尿病中起到至关重要的作用。现将讨论一些与生活方式密切结合的药物疗法在预防和治疗Ⅱ型糖尿病中的作用。     

分离富集环境水溶液中铅离子的离子印迹—固相萃取技术

以Pb(Ⅱ)为模板离子,壳聚糖为功能单体,硅胶为载体,γ-(2、3环氧丙氧)丙基三甲氧基硅烷(KH-560)为偶联剂,利用表面分子印迹技术和溶胶-凝胶法在稀醋酸溶液中制备了Pb(Ⅱ)离子印迹聚合物.采用傅立叶变换红外光谱法(FT-IR)对Pb(Ⅱ)离子印迹和非印迹聚合物的表面形貌和结构进行表征;并用电感耦合等离子体原子发射光谱法(ICP-AES)考察了吸附酸度、吸附剂用量、静置时间等对聚合物吸附性能的影响;研究了印迹聚合物在混合溶液中对Pb(Ⅱ)的选择性,比较了印迹和非印迹聚合物的吸附容量;在最佳吸附酸度为4.5时,0.3g吸附剂吸附5h达到平衡,Pb(Ⅱ)离子印迹聚合物对Pb(Ⅱ)离子具有较高的选择性,其饱和吸附容量是非印迹聚合物的2倍.     

河南省新密煤田翟沟井田地质特征

本文以新密煤田翟沟井田勘探资料为基础,对井田区域构造特征、二1煤层煤质特征、二1煤层水文地质特征、含煤地层沉积特征及沉积环境等进行分析,研究翟沟井田地质特征,为新密煤田二1煤的开发利用提供了方向。