椭圆上特殊点的准确作图原理简析

画法几何中用八点法作椭圆时,一般是根据圆的外切四边形画出平行四边形,从而确定两对特殊的共轭直径,所画椭圆的8个特殊点中总有4个点可以比较直观地确定,而其余4个点只能近似地在相应的共轭直径上求出。本文应用仿射对应等方法,阐述了准确定出椭圆周必定经过的特殊点的位置,并提出其作图的理论根据,同时提供了多种准确快速地确定这些特殊点的方法。     

利率期限结构的宏观-金融模型

传统利率期限模型不引入宏观经济变量,利率在宏观经济中的重要性和期限结构信息对宏观经济的预测功能,促使人们将利率期限结构模型和宏观经济模型相结合形成宏观-金融模型,研究期限结构和宏观经济变量的相互影响。本文介绍宏观-金融模型产生背景和建模技术路线,对现有模型进行分类和评述,在总结已有研究成果的基础上,提出了宏观-金融模型存在的问题和未来发展方向。     

流动性紧缩的根源:基于量化研究的成因解析

2013年6月,我国银行间市场爆发流动性干涸,市场利率快速攀升,期限结构出现倒挂。悲观的看法认为,本次流动性紧缩是系统性危机前兆,中国的明斯基时刻即将来临;另一种看法则认为,本次突发性流动性紧缩是货币政策冲击的结果。理清流动性紧缩的根源对我国未来经济发展走势的基础性研判具有重大意义。文章采用量化研究方法,以国债收益率作为研究对象,在利率期限结构的无套利仿射模型基础上引入结构VAR模型,将经济冲击分为总供给冲击、总需求冲击和货币政策冲击,进而分别从利率水平变动、利率曲线平坦化、利率流动性风险溢酬等三个方面研究不同冲击源对我国利率期限结构带来的影响。结果显示,流动性紧缩由非季节性的货币政策冲击带来,并非源自经济基本面变化。     

分形图及图案设计

本文讨论了各种分形图及在图案设计中的应用 ,并提出了利用这些分形图生成图案的一些方法。     

基于有效矩估计方法的我国利率期限结构实证分析

首先回顾了国内外的一些利率模型,接着着重分析了一些利率模型及相关债券定价公式。然后利用银行间国债交易数据,使用有效矩估计方法对仿射利率模型及非仿射利率模型进行了实证分析。结果表明仿射利率模型不能很好地刻画利率的期限结构,而非仿射利率模型能较好的刻画利率的期限结构。     

基于粒子滤波框架联合仿射和外貌模型的目标跟踪

针对视频序列中目标的跟踪问题,提出了一种基于粒子滤波框架 的联合仿射和外貌模型的目标跟踪算法。该算法首先提取图像帧之间的相关特征点,通过求 解Sylvester方程得到仿射参数,然后将仿射参数嵌入到基于仿射群的粒子滤波框架中进行 平滑估计。利用基于仿射群的一阶自回归过程模拟状态的变化,联合仿射特征点模型和外貌 模型进行似然估计,得到粒子的最佳平均状态,进而对目标实施跟踪。实验结果表明,在目 标经历姿势和尺度变化、遮挡以及复杂背景等情况下,提出的算法能够有效地跟踪目标,较 之其他相关算法具有很强的鲁棒性。     

推动利率期限结构动态变化的宏观经济因素

将宏观经济与利率期限结构结合起来是当前金融学和宏观经济学研究的前沿领域之一,利率期限结构的宏观-金融模型试图回答的问题是宏观经济如何影响利率期限结构的动态变化。本文将依据宏观-金融模型对推动利率期限结构动态变化的宏观经济因素进行分析并阐述模型在我国的应用前景。     

分形图及图案设计

本讨论了各种分形图及在图案设计中的应用,并提出了利用这些分形图生成图案的一些方法。     

利率期限结构研究述评

利率期限结构作为整个金融体系的基准,其形状和变动不仅为投资者和货币政策制定者提供了重要的信息,同时也受到众多学者的关注,利率期限结构理论主要是从经济背景的角度对利率期限结构的形状和变动进行解释,现代利率期限结构的研究主要是以模型为工具,描述利率期限结构及其变化规律。由于与宏观经济变量之间的相关性,现代利率期限结构研究的一个重大进展是同时对宏观经济和利率期限结构进行建模。利率期限结构的宏观-金融模型作为现代利率期限结构研究的一大进展,受到众多学者和货币政策当局的高度重视。利率期限结构的宏观-金融模型不仅可以用于研究加入金融信息的宏观经济模型,也可以研究宏观经济变量影响下的利率期限结构,同时,对微观经济结构和宏观经济结构之间的交互作用机制的分析成为研究的最新趋势,模型所蕴含的重要信息可以为制定、优化投资策略和政策措施提供有效的前瞻性指导。     

仿射利率期限结构模型与中国宏观经济预期

本文在仿射模型中推导出预期宏观经济变化和利率期限结构的仿射关系,并在三因子模型中进行实证检验。实证结果显示,无套利利率期限结构模型好于简单的利差方法,能够显著提高对宏观经济的预测能力。三因子模型对近期消费和通货膨胀的变化具有更高的解释能力,对投资、产出和出口的解释能力长期有效。