人民币升值预期与我国股票市场的动态关系

在考察国际资本对股市的影响、汇率的动态变化、国际贸易形势及当前我国资本市场状况的基础上,应用协整检验、vAR模型对人民币汇率形成机制改革之后人民币NDF汇率影响我国股市的情况进行了经验研究.结果发现:人民币兑美元NDF一年期汇率与上证综合指数间存在协整关系,人民币NDF汇率的变化是促进我国上证综合指数和恒生指数波动的一大因素;同时,从相互影响程度来看,上证综合指数对人民币NDF汇率的冲击短期内要小于恒生指数,但是长期来说,A股的影响更为显著.这说明国际热钱的最终目的地还是大陆市场,也从一定程度上验证了国际游资预期人民币升值的愿望.     

对香港股指期货市场的考察与分析

从香港股指期贷市场的发展轨迹的考察，我们认为，有三点可以借鉴：加快法制建设、加快金融产品创新和加强金融教育。     

ARCH检验在恒生指数中的应用

本文是应用ARCH来对条件异方差进行估计,并进而去解决风险价值量中方差估计的问题。在估计中我们以恒生指数2008年7月2日到2008年9月30日共计62个交易日作为本文的数据。先对条件异方差进行估计,估计出来之后代入到风险价值量模型中,再求出风险价值量系数VaR。本文主要分成三个部分:第一是介绍风险价值量模型的含义及其发展等,模型在金融风险估计中的价值含义;第二是运用ARCH模型去对恒生指数进行分析并对其做风险估计;第三是结论。     

2011投资全攻略——“香港股神”曹仁超：2011年“牛皮向上”

参考恒生指数过去两次表现。是否代表上证指数亦需在2319点至3478点牛皮一年半至两年才打破上阻力？即由2010年7月2日开始的牛皮市要到2012年上半年才打破上阻力3478点。2011年全年上涨的机会十分大。     

宏观经济继续改善资金压力影响市场表现——2009年9月股票市场运行分析

2009年9月,工行A股和H股的走势均强于大盘。工行A股较8月末上涨6．7％,H股较8月末上涨6．24％。同期上证综指上涨4．19％,恒生指数上涨6．24％。尽管宏观经济数据好于预期,但9月A股市场先扬后抑,导致A股市场后半月颓势的关键因素是资金分流的压力：新股IPO．再融资、创业板、“大小非”等因素共同作用。     

基于GARCH-VAR模型的股票市场风险度量研究

国内外预测股指股票市场风险基本采用对波动性估计具有精度、准确度和可信度较高的GARCH模型族。因此本文构建VaR-GARCH模型族,并以上证指数和恒生指数为对比做了实证分析,由模型结果揭示两地金融资本市场的差距,并根据模型结果提出针对内地金融资本市场不足之处的改进措施。     

如何投资指数化产品

世界上有各式各样的指数，以股票市场为例，美国有道琼斯指数，日本有日经平均指数，而反映香港股市的便是恒生指数。虽然各指数成份股的挑选及编算方法各有不同，但作用都大同小异，即量化反映不同市场、不同行业乃至不同地区股票的表现。     

香港股市

一周回顾(07/12/31-08/01/04)香港股市走势图【星期一】周一港股交易半日。恒指国指双双略高开后一路攀高,恒指收升442点、报27,813点,国指收升133点,报16125点。全日大市成交433.64亿港元。中资重磅蓝筹中移动中海油中石化上涨及本港地产股全线